保险巨头中国平安的业绩出炉，8月23日收盘43.35元，大涨3.93%。半年报显示，2024年上半年实现归母净利润746.19亿元，同比增长6.8%；总资产突破12万亿元。在投资者最为关注的分红方面，中国平安将向股东派发2024年中期股息每股现金0.93元。
在中国平安2024年中报业绩会上，中国平安管理层就上半年业绩情况及市场关注的热点话题给予解析。
ROE达16.4%，三大核心业务表现稳定
复杂的经济形势下，中国平安副总经理付欣用“业绩稳健、品质提升、战略深化”来评价上半年的业绩表现。付欣表示，上半年平安的年化营运ROE达16.4%，在行业较为领先，体现出平安资本使用效率和经营稳定性。她指出，寿险多渠道改革发展正有效落地，无论是规模还是效益都呈现了比较好的业绩表现。
寿险及健康险、财产保险以及银行是中国平安的三大核心业务，这“三驾马车”上半年业绩稳定，成为维持整体业绩稳健的中坚力量。上述三项业务合计实现归母营运利润795.65亿元，同比增长1.7%。
寿险业务是中国平安业绩表现的“压舱石”。上半年，寿险及健康险业务新业务价值达成223.20亿元，同比增长11.0%，实现双位数增长。其中，代理人渠道新业务价值增长10.8%，人均新业务价值同比增长36.0%，产能持续提升。截至2024年6月末，平安寿险个人寿险销售代理人数量34.0万。
“寿险新业务价值双位数增长，对持续稳健发展充满信心。”平安集团联席首席执行官兼副总经理郭晓涛指出，上半年“保险+服务”布局深化，平安寿险健康管理已服务近1600万客户；居家养老覆盖全国64个城市，累计超12万名客户获得服务资格；高品质康养社区项目已在5个城市启动，均陆续进入建设阶段，拟于2025年起逐步开业。
针对“寿险行业保险产品预定利率将下调”的影响，郭晓涛表示，这一调整对寿险行业是重大利好，将有效防止行业利差损持续恶化，平安寿险也将会受益于行业调整。为了应对这一变化，公司将对产品结构进一步优化调整，未来产品结构将以分红产品作为主打产品，预计占销售的50%以上。
做好均衡配置，保险资金规模大幅增长10.2%
险资体量大、久期长，如何穿越经济周期、行稳致远是关键。截至2024年6月30日，中国平安保险资金投资组合规模已超过5.2万亿元，半年实现10.2%的增长幅度。
中国平安上半年进一步加大了对债券的投资。截至6月末，平安债券投资账面值3.16万亿元，债券型基金投资账面值0.12万亿元，分别占据投资组合60.7%及2.3%。
中国平安首席投资官邓斌表示，债券投资是保险资金配置最核心的部位，是延展资产久期和匹配负债需求最重要的压舱石。配置这些长久期利率债是必须要做的功课，未来也会坚持这样一种资产负债久期匹配、资产负债利率和收益匹配的企业文化。
对于下半年经济情况，邓斌表示，现在房地产筑底最坏的时候已经过去，同时，国家经济结构在不断地走向新质生产力的发展，对未来中国经济向好趋势有充足的信心。在投资方向上，中国平安正在加速做新质生产力领域的深入投资研究。目前，中国平安在新质生产力领域已经做了诸多投资配置，未来将做更多的投资配置。
邓斌表示，上半年做了很多长久期利率债配置，也做了很多价值股的配置，创造了稳健的投资收益率。股票市场做到了均衡配置和哑铃型配置，其中价值股和成长型股票均衡配置，过去三年权益配置大幅超过市场基准。下半年依然坚持这些投资原则，做好均衡配置，抓住战术机遇，紧跟国家战略方向，在新质生产力和五篇金融大文章等政策方向下做好配置工作。
谈及美国降息预期，邓斌表示，海外降息对各个资本市场是好消息。他表示，美国9月或降息25BP，这无论是对美国股市、亚太股市还是中国A股，都是较好的驱动力，平安在海外的投资风险可控，资产增值潜力可期。
不是大起大落，追求可持续增长
“我们要追求有品质的增长，在经营的过程当中统筹质的有效提升和量的合理增长。今年上半年的整个经营环境非常具有挑战性，我们的年化营运ROE也能达到16.4%，增长质量是非常好的。”中国平安总经理兼联席首席执行官谢永林表示。
谢永林指出，平安一直是在坚持走高质量的发展道路，追求可持续、优结构、高质量的稳健增长。过去的20年公司的总资产，历年的分红、纳税、营收等核心经营指标，均保持了双位数的复合增长率，是可持续的增长，而不是大起大落的。
关于市场关注的平安对于汇丰的投资，付欣表示，汇丰是平安的重要财务投资，也是险资配置的一个大部分，包括其他的一些高收息、高分红的股票，也同样是整个险资均衡配置资产负债匹配的一部分。
回应近期平安拟发行可转债原因时，付欣表示，发行可转债是业务发展需求，是为应对未来不确定性，包括监管可能出台的一系列政策。平安前瞻布局，按照审慎原则主动管理做的资本规范。从这个角度看，发行境外可转债，它的成本优势，股+债灵活优势，都是选择发行这样一个债务融资工具的重要考虑点。“可转债是特殊品类，在没有转股之前只是一个普通债务，对偿付能力没有影响。”
