中证智能财讯三六零(601360)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入36.92亿元,同比下降18.02%;归母净利润亏损3.41亿元,上年同期亏损2.31亿元;扣非净利润亏损5.16亿元,上年同期亏损2.55亿元;经营活动产生的现金流量净额为-4.7亿元,上年同期为1.3亿元;报告期内,三六零基本每股收益为-0.05元,加权平均净资产收益率为-1.08%。
公告称,公司营业收入变化主要由于智能硬件业务产品策略性调整,以及安全业务项目验收减少等原因导致收入降低。
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以8月30日收盘价计算,三六零目前市盈率(TTM)约为-82.97倍,市净率(LF)约为1.62倍,市销率(TTM)约为6.07倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入19.72亿元,同比下降22.27%,环比增长14.71%;归母净利润-2.32亿元,同比下降419.69%,环比下降111.26%;扣非净利润-1.85亿元,同比下降203.83%,环比增长44.26%。
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分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,互联网及智能硬件业务收入33.54亿元,同比增长169.72%,占营业收入的90.86%;安全业务收入2.88亿元,同比增长172.94%,占营业收入的7.80%。
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2024年上半年,公司毛利率为63.40%,同比上升3.88个百分点;净利率为-9.46%,较上年同期下降4.21个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为64.13%,同比上升5.48个百分点,环比上升1.56个百分点;净利率为-11.94%,较上年同期下降10.09个百分点,较上一季度下降5.33个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.08%,较上年同期下降0.35个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.93%,较上年同期下降0.63个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-4.70亿元,同比减少6.00亿元;筹资活动现金流净额-6.61亿元,同比减少22.02亿元;投资活动现金流净额-56.27亿元,上年同期为-7904.0万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-14.84亿元,上年同期为3.31亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为129.48%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.09次,上年同期为0.11次(2023年上半年行业平均值为0.15次,公司位居同行业24/36);固定资产周转率为2.39次,上年同期为3.27次(2023年上半年行业平均值为3.48次,公司位居同行业16/36);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.64次、4.07次。
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2024年上半年,公司期间费用为24.07亿元,较上年同期减少9773.50万元;但期间费用率为65.19%,较上年同期上升9.58个百分点。其中,销售费用同比增长2.94%,管理费用同比下降3.8%,研发费用同比下降2.83%,财务费用由去年同期的-3.37亿元变为-4.06亿元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司债权投资合计较上年末增加4604.76%,占公司总资产比重上升3.83个百分点;货币资金较上年末减少9.19%,占公司总资产比重下降3.26个百分点;固定资产较上年末增加5.36%,占公司总资产比重上升0.38个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少27.95%,占公司总资产比重下降0.35个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少21.37%,占公司总资产比重下降0.93个百分点;应付职工薪酬较上年末减少24.38%,占公司总资产比重下降0.71个百分点;长期借款较上年末增加85.71%,占公司总资产比重上升0.82个百分点;短期借款较上年末减少28.72%,占公司总资产比重下降0.53个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.0亿元,占净资产的0.97%,较上年末减少6390.1万元。其中,存货跌价准备为1795.7万元,计提比例为5.65%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为19.89%,相比上年末下降0.82个百分点;有息资产负债率为3.78%,相比上年末上升0.46个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为4.44,速动比率为4.39。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为李刚,取代了一季度末的嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金持股有所上升,香港中央结算有限公司、吴泓持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为38.37万户,较一季度末下降了3.47万户,降幅8.29%;户均持股市值由一季度末的14.89万元下降至14.30万元,降幅为3.96%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。