中国人民银行行长潘功胜近日在2024金融街论坛年会上表示，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点；同时，预计10月21日公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2—0.25个百分点。

　　《中国经营报》记者注意到，六大行近日已下调存款挂牌利率，均将活期存款利率下调5个基点至0.1%，定期存款利率均下调25个基点。股份行中，招商银行已跟进下调。业内人士表示，此轮利率调整主要是银行根据市场形势变化和自身资产负债管理需要做出的主动调整，有助于巩固银行可持续经营基础，LPR此次下调后今年或将保持稳定，明年仍有下调空间。

　　LPR即将下调

　　潘功胜近日在2024金融街论坛年会上表示，按照中央部署，9月24日，金融管理部门宣布了一揽子支持经济稳定增长的政策，人民银行、金融监管总局和证监会召集主要商业银行、证券和基金公司召开座谈会，就金融机构抓紧落实好一揽子政策进行了专门部署。

　　降准降息方面，潘功胜表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点，从2.3%下降到2%。商业银行已经公布下调存款利率，预计下周一（10月21日）公布的贷款市场报价利率也会下行0.2—0.25个百分点。

　　目前，四项房地产金融政策已经全部发布，潘功胜表示，存量房贷利率调整是中央决定的一项重要惠民生政策，惠及5000万户家庭，每年减少家庭利息支出约1500亿元。支持资本市场稳定发展的两项金融工具，人民银行与证监会、金融监管总局组建了工作专班，证券、基金、保险公司互换便利已开始接受金融机构申请，股票回购、增持专项再贷款政策文件于近日正式发布实施。

　　一揽子政策发布实施以来，国内外给予了积极正面评价，有力提振了社会信心，对于促进经济金融平稳运行发挥了较好作用。据了解，央行在政策制定和形成过程中，主要有三点考虑，据潘功胜介绍，一是当前经济运行需要实施较强的宏观总量支持政策；二是当前经济运行中还存在一些突出矛盾和挑战，主要是房地产市场和资本市场。基于国际经验和中国过去的实践，需要出台有针对性的政策予以应对；三是中央银行需要从宏观审慎管理的角度，观察、评估金融市场风险，并采取适当的措施阻断或弱化金融市场风险累积。

　　此次LPR下调后，未来走势如何？东方金诚首席宏观分析师王青表示，10月LPR下调后，展望未来，年内LPR报价可能将保持稳定。一方面，9月政策利率下调幅度较大，四季度将进入政策效果观察期，继续降息的可能性较小，这意味着LPR报价的定价基础会保持稳定。另一方面，当前银行净息差处在历史低位，这会制约报价行压缩LPR报价加点的动力。四季度的重点是在10月LPR报价下调后，引导企业和居民贷款利率、特别是新发放居民房贷利率较大幅度下行。未来，着眼于促进房地产市场止跌回稳，提振经济增长动能，带动物价水平温和回升，明年LPR报价或还有一定下调空间。

　　六大行下调存款利率

　　记者注意到，六大商业银行近日已公布下调存款利率。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期整存整取利率分别降25个基点，至0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%、1.55%；7天期通知存款利率下降25个基点至0.45%，1天期通知存款利率下降5个基点至0.10%。邮储银行各期限定期存款保持了同样降幅，但调整后利率水平略有不同。

　　此次是六大国有银行年内第二次下调存款挂牌利率，上一次调整时间为7月25日。

　　股份行中，招商银行率先跟进国有大行下调，各期限存款利率均与工农建中交五大行保持一致。

　　中国银行研究院研究员李一帆表示，此轮利率调整主要是银行根据市场形势变化和自身资产负债管理需要做出的主动调整，有助于巩固银行可持续经营基础。从资产端来看，2024年以来，银行坚持服务实体经济高质量发展的宗旨，不断加大让利实体经济力度，通过稳妥降低贷款利率水平推动实体企业综合融资成本下降。9月，央行政策利率下调，预计将引导贷款市场报价利率同步下行。同时，存量房贷按揭利率政策不断优化，银行存量房贷利率面临调降压力，令贷款收益水平受限。从负债端来看，近期金融市场波动，投资者风险偏好谨慎，导致存款定期化现象仍一定程度存在，影响息差水平。

　　值得注意的是，2024年二季度末，商业银行净息差为1.54%，尽管环比持平，但同比下降20个基点，仍处于历史低位。

　　对此，李一帆表示，不断压缩的净息差空间给商业银行经营带来挑战，前期监管已经推动行业整顿手工补息，下架大额存单、活期计高息等产品，引导存款报价更加自律。此轮存款利率调降是银行充分利用存款利率市场化调节机制的表现，通过对不同存款产品进行重定价，有助于稳定负债端成本，缓解息差压力，巩固可持续经营基础，还能为银行后续针对实体经济薄弱环节、重点和新兴领域降低贷款利率腾挪空间，彰显支持实体经济的责任担当。

　　未来，银行还将持续优化负债管理，推动存款利率保持在相对合理水平，保障可持续经营发展。李一帆建议，一是合理摆布各类存款产品的规模和结构，积极把握存款活化机遇，压降高成本存款比例；二是提高市场敏感性，有效运用市场利率定价自律机制和存款利率市场化调整机制，综合考虑经济形势、存款成本、预期收益等因素，对不同存款产品的利率进行动态差异化定价；三是倡导各级机构发挥存款定价的主动性与灵活性，结合辖内客户实际和区域特点开展针对性营销，避免高息揽储等无序竞争；四是紧跟宏观经济金融形势和客户需求，稳妥审慎发展理财、托管、基金代销、保险代理等多元化中间业务，通过在多元化金融服务领域精耕细作，持续推动产品服务创新，挖掘更多增长点。