公告日期：2015-04-07

[此处华键泰入证本券期股份债有券限名公称司全称]

2013年公司债券

信用评级报告

跟踪评级报告

主体长期信用等级：AAA级

13华泰01信用等级：AAA级

13华泰02信用等级：AAA级

评级时间：2015年4月1日

评级时间：2012年10月12日

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

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BrilianceRatings

华泰证券股份有限公司2013年公司债券跟踪评级报告 概要

编号：【新世纪跟踪[2015]100065】

跟踪对象：华泰证券股份有限公司2013年公司债券

本次跟踪: 前次评级：

主体评级/展望/债项评级 评级时间 主体评级/展望/债项评级 评级时间

13华泰01 AAA级/稳定/AAA级 2015年4月 AAA级/稳定/AAA级 2014年5月

13华泰02 AAA级/稳定/AAA级 2015年4月 AAA级/稳定/AAA级 2014年5月

主要财务数据及指标 跟踪评级观点

跟踪期内，华泰证券股份有限公司在收入结

项目 2012年 2013年 2014年

构与盈利能力等方面取得了积极的变化，在创新

总资产（亿元） 792.71 982.48 2722.26

总资产*（亿元） 447.33 674.06 1978.05 业务拓展过程中，公司杠杆经营程度上升，对流

股东权益（亿元） 346.38 363.25 419.44 动性风险及操作风险的管理压力上升。

归属于母公司所有者 341.82 356.99 412.99

权益（亿元） 华泰证券特许经营资质较为齐全，主要业务市

净资本（亿元） 203.62 192.05 197.28

场份额居行业前列，业务综合竞争力处于行业

总负债*（亿元） 100.96 310.80 1558.60

营业收入（亿元） 58.83 71.67 120.62 领先水平。

净利润（亿元） 16.61 22.69 45.40

华泰证券各项业务发展逐步趋于均衡，业务结构

资产负债率（%） 22.57 46.11 78.80

净资本/总负债*（%） 201.69 61.79 12.66 有所优化。

净资本/有息债务（%） 293.90 68.56 13.39 华泰证券实际控制人为江苏省国资委，公司在业

员工费用率（%） 26.29 28.32 32.13

务发展过程中能够得到地方政府在政策与资源

受托客户资产管理与

基金管理业务净收入/ 1.47 4.94 1.63 等方面的有力支持。

营业收入（%）

营业利润率（%） 35.97 40.68 48.49 当前我国经济正处在结构调整和增速换挡的阶

平均资产回报率（%） 3.70 4.05 3.21 段，经济下行压力较大……
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