公告日期：2016-04-30

华泰证券股份有限公司

2013年、2015年公司债券

跟踪评级报告

主体信用等级：AAA级

13华泰01信用等级：AAA级

13华泰02信用等级：AAA级

15华泰G1信用等级：AAA级

评级时间：2016年4月25日

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.

BrilianceRatings

概要

编号：【新世纪跟踪[2016]100091】

跟踪对象：华泰证券股份有限公司2013年公司债券

华泰证券股份有限公司2015年公司债券

本次 前次

主体评级/展望/债项评级 评级时间 主体评级/展望/债项评级 评级时间

13华泰01 AAA/稳定/AAA 2016年4月 AAA/稳定/AAA 2015年4月

13华泰02 AAA/稳定/AAA 2016年4月 AAA/稳定/AAA 2015年4月

15华泰G1 AAA/稳定/AAA 2016年4月 AAA/稳定/AAA 2015年5月

主要财务数据 跟踪评级观点

项目 2013年 2014年 2015年 跟踪期内，虽然国内资本市场出现较大波

总资产（亿元） 982.48 2722.26 4526.15 动，但华泰证券各项业务仍发展平稳，市场地位

总资产*（亿元） 674.06 1978.05 3172.06 进一步稳固，资本中介等创新业务快速突破，公

股东权益（亿元） 363.25 419.44 815.29 司整体盈利能力得到提升。随着各类债务融资工

归属于母公司所有者权益 356.99 412.99 807.85 具的发行和证券业创新业务的加速发展，公司杠

（亿元）

净资本（亿元） 192.05 197.28 523.62 杆经营程度有所上升，流动性管理能力面临较大

总负债*（亿元） 310.80 1558.60 2356.77 挑战，风险管理能力仍存在较大提升空间。

营业收入（亿元） 71.67 120.62 262.62 领先的市场地位。华泰证券特许经营资质较为

净利润（亿元） 22.69 45.40 107.98

齐全，主要业务市场份额居行业前列，业务综合

资产负债率（%） 46.11 78.80 74.30

净资本/总负债*（%） 61.79 12.66 22.22 竞争力处于行业领先水平。

净资本/有息债务（%） 68.56 13.39 24.02 业务结构均衡。华泰证券各项业务发展逐步趋

员工费用率（%） 28.32 32.13 31.00

受托客户资产管理与基金 于均衡，业务结构有所优化。

管理业务净收入/营业收入 4.94 1.63 0.53

（%） 股东支持。华泰证券实际控制人为江苏省国资

营业利润率（%） 40.68 48.49 54.34 委，公司在业务发展过程中能够得到地方政府在

平均资产回报率（%） ……
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