#万亿级大票中石油涨停，有何启示？# $中国石油(SH601857)$ #市值管理纳入考核，央国企要起飞了？# $中字头(BK0505)$ 聊聊市场，久违的大阳线又有想带着杠杆冲进去的了，但是明天还敢去追高一些中特估的就要小心了，不论是BOLL的中轨还是五日线的偏离程度短期都需要横盘震一震的，技术上我们可以看到今天接近顶到3300下跌起始波段的下降压力线和2940附近的密集成交区了，从60分钟来看，乖离率明显放缓出现遇阻和筹码不稳定的特征，所以明天是很容易受今天情绪的影响冲高回落的，毕竟我们看中字头今天该涨停的涨停，没涨停的放着大量也高位盘整了吗，如果真的是筹码的稀缺直接都去怼涨停就好了，既然没有，那就带有一定放量滞涨的性质，而且我们现在中国石油都干涨停了，国家队的单子都打冒烟了，如果这个位置滞涨出现套牢盘，那二月份以后有么办，老美出牌我们怎么办？个人来看现在指数安全垫的性质大于其他的性质，兴奋个毛线。
重点讲一个事，国有企业存量优化升级基金，国资委批准，国新联合信达，东方，中国长城四大里面的三大资产管理公司发起设立，除了华融都来了，国新是啥，国家队啊，规模400亿，这里跟我们前面说的清道夫来拖延化债时间是一样的，这是个典型的路易斯拐点信号，我们宏观要面临转型，之前惠誉下调的什么？不就是我们的四大国有资产管理公司清道夫吗？我们的地产驱动转型和地方债城投都绕不开土地财政，所以为什么提中特估，为什么金融战是互相出牌，明显了吧？
今天我们可以看到盘子半小时开出来直接1182亿的成交量，之前我们说过这个盘子开出来没有800亿的成交量基本做不成事，这足以看到庙堂之上护盘的决心，所以这波反弹或者叫反抽是一定没有结束的，目前我还没有看到情绪的极度回暖，也就是还有很大一部分资金现在属于观望和质疑的状态，毕竟被坑太多次了，前面几个各种底一反弹小票情绪都是极度亢奋的，这意味着这个反弹从人性的角度也只是起始的阶段，不然这么大级别的上涨成交量放不到万亿不还是空拉权重缩量上涨吗，同时技术上这样的强波段一定也会有强支撑，但是两个问题：
第一个我们看到A50今天早盘开出来还是有外资来搞事情的，A50开盘是直接往下跳的，包括港股上来其实也是一度是高开跳水翻绿的，虽然从股指期货期权这些衍生品来看今天是合力做多的，但是我们要知道每个月股指etf交割之后都是多头攻击最有利的时候，一到了月中后盘子就开始震荡甚至空头又来搞事情，这也是我们为什么定义这波反弹的持续时间就只有两到四周左右。
第二个问题，中特估这个市值管理的本质其实就是股权财政，他的逻辑属于一个中期逻辑，慢慢会被淡化，毕竟资金博弈的是预期，大部分反弹的中特估还是属于资金堆起来的，并看不出有大主力运作，而现阶段的反弹是没有主线的，所以明天大概率会迎来资金由权重像题材的切换，不然一直拉中特估是吸引不了场外资金的，人家对我们特色估值体系看不懂，怎么估？所以我们看北向往常反一两个点都是百亿级别的流入而今天只有不到63亿，叠加科技股本身的活跃度还是值得期待的，权重搭台小盘子不去唱戏场内没有赚钱效应又成了熊市里的阴跌急反，尤其是我们看今天的宁德时代半导体这些还是比较弱的，中特估重点看金特估的保险券商，上半年已经有了虹吸的教训，这次大概率不会再猛搞中字头了，而且尾盘我们已经看到中字头虹吸小票的征兆了。
我们再看看汇率，其实这两天的市场我们是可以看到股汇联动的影子的，离岸人民币近一周走出了一个升值波段，而真正的市场化行为比如其他非美货币的升值只有一两天的，所以这还是非市场化的行为，所以这次的平准大概率也是有模有样的，也就是股汇双保再利用股权财政解决化债的问题，那既然是非市场化的反弹，尤其是我们看到早盘开出来科创板和创业板又有点想下跳的，也就是后面权重硬拉情绪拉出来个普涨，那么明天就大概率会有资金高低切？
我们再聊下人性，市场不断演化人性是不会变的，今天指数这个动作是有逼空的意味在的，也就是前几天期望螺旋下跌的空仓资金和割肉盘明早冲高大概率是管不住手的，讲这里又见底的多少有些不负责任，大国博弈不会这么简单结束，这些资金起码要到老美进入降息周期全球流动性放宽或看到我们宏观上改善才会动手，而我们降准释放量的流动性大多为低风险偏好资金，债券市场或许优于股票市场成为他们的首选。
最后一点，煤炭石油从年初开始就是个抱团避险的动作，这个逻辑是大概率会延伸到未来极端行情的，那么明天资金的轮动可以重点看看科技的轮动，包括海光和船舶这种被调入上证50能起到撑盘效应的品种，同时也注重一下新能源，虽然短线龙头的反映不论是金刚这种双头确立还是炒到半导体+光伏都告诉我们快要结束了，但是我们看到光伏组件价格的反弹可能会带动一些业绩蓝筹尤其是能撑盘的，同时又能带动情绪的品种，cpo和cro就不聊了他们和中特估是有一定的跷跷板效应的，他们俩今天盘中的异动尤其是尾盘有明显资金流入的可以重点观察一下，总之不论我们基本面还是制度改革多需要改善，但是还是要抓住短期反弹的机会，只要外资不来搞事，短期最坏的结果也大概率就在2850和2940附近震荡了。
