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中证智能财讯辽港股份(601880)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入53.74亿元,同比下降5.57%;归母净利润4.53亿元,同比下降28.01%;扣非净利润4.43亿元,同比下降28.96%;经营活动产生的现金流量净额为11.92亿元,同比下降2.91%;报告期内,辽港股份基本每股收益为0.0189元,加权平均净资产收益率为1.14%。
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以8月30日收盘价计算,辽港股份目前市盈率(TTM)约为25.49倍,市净率(LF)约为0.75倍,市销率(TTM)约为2.5倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入24.85亿元,同比下降11.72%,环比下降13.96%;归母净利润8152.66万元,同比下降66.04%,环比下降78.08%;扣非净利润7290.83万元,同比下降69.33%,环比下降80.29%。
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半年报显示,报告期内,本集团所从事的主要业务包括:油品/液体化工品码头及相关物流业务(油品部分);集装箱码头及相关物流业务(集装箱部分);汽车码头及相关物流业务(汽车部分);散杂货码头及相关物流业务(散杂货部分);散粮码头及相关物流业务(散粮部分);客运滚装码头及相关物流业务(客运滚装部分)及港口增值与支持业务(增值服务部分)。
2024年上半年,公司毛利率为23.03%,同比下降5.91个百分点;净利率为10.09%,较上年同期下降2.59个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为17.34%,同比下降10.44个百分点,环比下降10.59个百分点;净利率为5.00%,较上年同期下降5.36个百分点,较上一季度下降9.47个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.14%,较上年同期下降0.48个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.28%,较上年同期下降0.36个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为11.92亿元,同比下降2.91%;筹资活动现金流净额-20.19亿元,同比减少13.56亿元;投资活动现金流净额1431.34万元,上年同期为-4258.57万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为14.27亿元,相比上年同期增长5.71%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为103.27%,净现比为262.96%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.10次,上年同期为0.10次(2023年上半年行业平均值为0.11次,公司位居同行业12/17);固定资产周转率为0.18次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业15/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.58次、31.26次。
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2024年上半年,公司期间费用为5.49亿元,较上年同期减少6716.56万元;期间费用率为10.22%,较上年同期下降0.61个百分点。其中,销售费用为70.54万元,管理费用同比下降2.85%,研发费用同比下降56.04%,财务费用同比下降20.12%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少15.24%,占公司总资产比重下降1.18个百分点;应收账款较上年末增加5.56%,占公司总资产比重上升0.51个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加42.94%,占公司总资产比重上升0.39个百分点;应收票据较上年末减少49.42%,占公司总资产比重下降0.26个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付债券较上年末减少50.02%,占公司总资产比重下降1.72个百分点;短期借款较上年末减少40.00%,占公司总资产比重下降0.68个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加44.05%,占公司总资产比重上升0.61个百分点;应付职工薪酬较上年末减少52.16%,占公司总资产比重下降0.33个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.31亿元,占净资产的0.33%,较上年末减少198.56万元。其中,存货跌价准备为486.48万元,计提比例为3.57%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为21.77%,相比上年末下降2.41个百分点;有息资产负债率为7.94%,相比上年末下降2.60个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.07,速动比率为2.04。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,持股最多的为营口港务集团有限公司,占比28.83%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算(代理人)有限公司(H股)、香港中央结算有限公司(A股)、中证500交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。