8月22日,方正证券(SH601901,股价6.82元,市值561.4亿元)发布了2024年半年度报告,上半年公司实现营业收入37.22亿元,同比下降8.18%,归属于上市公司股东的净利润13.51亿元,同比下降6.15%。
另外,方正证券拟启动首次中期分红,每10股拟派发现金红利0.48元(含税),派发现金红利总额不超过3.95亿元(含税)。本次分红比例约为29%。
值得一提的是,方正证券第五大股东哈投股份中期持股增加534.92万股,期末达到1.936亿股。
但在仔细阅读半年报后,《每日经济新闻》记者发现,该部分增加为哈投股份通过转融通出借股份归还所致。今年年初,哈投股份通过转融通出借方正证券余量达到894.99万股,截至6月30日尚有360.07万股未归还。
转融券对股价形成压力
哈投股份转融券出借方正证券还要追溯到三年前。
2021年5月,哈投股份发布公告,公司持有民生银行股票1.01亿股,占其总股本的0.23%;持有方正证券股票1.97亿股,占其总股本的2.39%。为提高公司资产使用效率、拓展公司盈利空间,公司拟作为证券出借人以不超过前述股票持有量的30%用于参与转融通证券出借交易。
这或许意味着,哈投股份最高可出借民生银行约3000万股,可出借方正证券约5900万股。
哈投股份还特别强调:“公司开展转融通证券出借交易,有利于盘活存量资产,提高资产运作效率,增加公司收益。开展此项业务符合公司利益和中小股东利益。”
据《每日经济新闻》记者了解,2021年、2022年方正证券没有专门披露前十大股东参与转融通业务出借股份情况。2023年年报显示,2023年年初,哈投股份通过转融券出借股份且尚未归还数量为39.76万股,但2023年年底飙升至894.99万股。
今年以来,监管在转融通业务上持续收紧。
1月29日,证监会就要求执行全面暂停限售股出借。
7月10日,证监会宣布暂停转融券业务,规定存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结,并进一步上调融券交易保证金比例。
方正证券半年报显示,截至2024年6月30日,哈投股份出借股份尚有360.07万股未归还。除此之外,国泰中证全指基金和华宝中证全指基金亦各有23.55万股、36.11万股未归还。三者合计未归还数量为419.29万股。
不过,由于证监会规定存量合约不晚于9月30日了结,上述股份将陆续归还。记者查阅中证金融数据发现,截至2024年8月21日,方正证券转融券余量为123.08万股。这意味着7月以来,哈投股份等转融券股东再次进行了偿还。
毋庸置疑,转融券对包括方正证券在内许多个股股价造成了一定压力。
《每日经济新闻》记者了解到,2021年6月至今,方正证券从10元左右下跌至不足7元,区间跌幅超过30%。哈投股份虽获得了一些利息收入,却也付出了净资产受损的代价。
方正证券2024年半年报显示,哈投股份对方正证券的公允价值变动减少了4889万元。
权益类收益率7.24%
业绩方面,从半年报来看,财富管理、投资与交易业务是方正证券收入主要来源。
《每日经济新闻》记者注意到,财富管理业务方面,该条线上半年实现营业收入23.29亿元,其中代理买卖证券业务净收入11.16亿元,市场份额回升至2.9%;两融余额285.49亿元,市场份额提升至1.93%。截至上半年,方正证券客户总数增至1617万户。
代销金融产品方面,今年上半年方正证券重点加强债券型公募、私募产品供应,新增85只债券型产品,债券型产品销售规模增长27.13亿元,增幅58.87%;精选的公募50偏股核心池跑赢WIND偏股混合型基金指数4.39个百分点。截至上半年末,方正证券代销金融产品保有规模峰值878亿元。
《每日经济新闻》记者了解到,投资与交易业务支撑了公司上半年的业绩表现。截至今年6月30日,方正证券实现自营投资收益17.11亿元,同比增长1.69%。
方正证券半年报显示,2024年上半年在固定收益投资方面,公司根据市场行情择时择券,同时逐步扩大中性策略规模,固定收益投资实现收入14.69亿元,同比增长166.55%。在权益投资方面,方正证券重点围绕低估值高股息品种和新兴行业进行配置,上半年实现收入2.32亿元,投资收益率7.24%。
研究业务方面,去年以来,方正证券研究所大规模招兵买马。但在公募基金降佣的背景下,公司研究业务收入也受到影响。数据显示,今年上半年,公司实现佣金分仓业务收入1.34亿元,同比下降超过两成。
但公司研究所工作强度却非常大。
方正证券中报显示,2024年上半年公司对外发布研究报告2300余篇,同比提升35.61%,开展路演、调研、培训等各类研究服务累计13000余次,同比提升105.14%。