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中证智能财讯浙版传媒(601921)8月21日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入52.33亿元,同比下降5.06%;归母净利润5.06亿元,同比下降30.03%;扣非净利润4.83亿元,同比下降27.37%;经营活动产生的现金流量净额为5.37亿元,同比下降43.68%;报告期内,浙版传媒基本每股收益为0.2279元,加权平均净资产收益率为3.72%。
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以8月20日收盘价计算,浙版传媒目前市盈率(TTM)约为16.46倍,市净率(LF)约为1.64倍,市销率(TTM)约为1.87倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入25.29亿元,同比下降10.47%,环比下降6.44%;归母净利润3.96亿元,同比下降31.49%,环比增长258.68%;扣非净利润3.75亿元,同比下降30.87%,环比增长245.84%。
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2024年上半年,公司毛利率为27.90%,同比上升0.42个百分点;净利率为9.74%,较上年同期下降3.41个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为34.28%,同比上升4.13个百分点,环比上升12.35个百分点;净利率为15.75%,较上年同期下降4.76个百分点,较上一季度上升11.64个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.72%,较上年同期下降1.82个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.94%,较上年同期下降1.48个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为5.37亿元,同比下降43.68%;筹资活动现金流净额-8.84亿元,同比增加2.79亿元;投资活动现金流净额-33.01亿元,上年同期为-8496.01万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-29.08亿元,上年同期为7.82亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为102.80%,净现比为106.12%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业5/10);固定资产周转率为1.75次,上年同期为1.73次(2023年上半年行业平均值为2.40次,公司位居同行业6/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.41次、1.10次。
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2024年上半年,公司期间费用为8.16亿元,较上年同期增加1606.00万元;期间费用率为15.60%,较上年同期上升1.08个百分点。其中,销售费用同比增长1.52%,管理费用同比增长3.21%,研发费用同比增长43.58%,财务费用由去年同期的-1.49亿元变为-1.56亿元。
资料显示,销售费用的变动主要因为人工及教材服务费用同比增加;管理费用的变动主要因为人工成本同比增加;财务费用的变动主要因为银行存款利息同比增加;研发费用的变动主要因为研发投入同比增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少37.59%,占公司总资产比重下降15.98个百分点;交易性金融资产较上年末增加120.75%,占公司总资产比重上升14.63个百分点;投资性房地产较上年末增加193.98%,占公司总资产比重上升2.79个百分点;固定资产较上年末减少14.27%,占公司总资产比重下降1.94个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加1.66%,占公司总资产比重上升0.73个百分点;应交税费较上年末增加133.74%,占公司总资产比重上升0.46个百分点;应付票据较上年末增加364.78%,占公司总资产比重上升0.39个百分点;合同负债较上年末减少8.34%,占公司总资产比重下降0.33个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为34.37亿元,占净资产的26.42%,较上年末增加688.37万元。其中,存货跌价准备为5.17亿元,计提比例为13.08%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.80%,相比上年末上升1.00个百分点;有息资产负债率为0.09%,相比上年末下降0.07个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.94,速动比率为1.54。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为永赢股息优选混合型证券投资基金,取代了一季度末的杭州骅宇投资管理合伙企业(有限合伙)。在具体持股比例上,中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪持股有所上升,香港中央结算有限公司、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.29万户,较一季度末增长了7749户,增幅22.05%;户均持股市值由一季度末的55.27万元下降至39.58万元,降幅为28.39%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。