近期市场主要围绕政策预期、市场风格两个维度演进。其中政策力度毋庸置疑，会持续加码到基本面转好。而风格变动看，目前单纯炒作概念持续性变差，量化开始活跃，而权重和价值开启有稳市场迹象（午后多只沪深300ETF显著放量），叠加1月份年报预披露，预计后续有望转向绩优企业的机构风格。

12月重磅会议落地，内容上是近几年表态最积极的一次。其中包括实施更加积极有为的宏观政策，扩大内需排在首位，明年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。

在强政策预期下，明年大消费板块，包括顺周期（重点关注财政赤字率）板块，值得重点跟踪。产业链角度看，下游必需品已有提前发酵，后面有望逐步向可选消费（消费电子等），以及顺周期的上游化工板块推进。

当前市场来看，一轮炒作之后，没有基本面支撑的绩差股很难再有起色。而市场回调，资金将逐步布局高股息或有业绩成长支撑的行业头部企业。持续关注的$皇马科技(SH603181)$（精细化工表活）、$鼎龙股份(SZ300054)$（电子化学品）等企业均属于此类。

另外，昨日皇马e互动回复提及：“近年来，公司经营持续向好，产销提升，产能接近上限，因此开启“第三工厂”皇马开眉客的战略布局。公司作为细分行业龙头，将专注特种表活主业，努力成为具有国际竞争力的一流化工新材料企业。”