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中证智能财讯汇得科技(603192)8月20日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入13.54亿元,同比增长7.73%;归母净利润4343.12万元,同比增长40.48%;扣非净利润4042.27万元,同比增长33.35%;经营活动产生的现金流量净额为-8635.37万元,上年同期为1093.45万元;报告期内,汇得科技基本每股收益为0.31元,加权平均净资产收益率为2.97%。
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以8月19日收盘价计算,汇得科技目前市盈率(TTM)约为23.05倍,市净率(LF)约为1.2倍,市销率(TTM)约为0.63倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入6.84亿元,同比增长1.89%,环比增长1.96%;归母净利润2869.93万元,同比增长56.81%,环比增长94.81%;扣非净利润2636.98万元,同比增长45.25%,环比增长87.65%。
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半年报称,公司主营业务是聚氨酯材料的研发、生产、销售和技术服务。
2024年上半年,公司毛利率为11.14%,同比下降0.24个百分点;净利率为3.21%,较上年同期上升0.75个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为12.04%,同比上升0.75个百分点,环比上升1.82个百分点;净利率为4.20%,较上年同期上升1.47个百分点,较上一季度上升2.00个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.97%,较上年同期增长0.78个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.74%,较上年同期增长0.72个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-8635.37万元,同比减少9728.81万元;筹资活动现金流净额-5325.76万元,同比增加1282.44万元;投资活动现金流净额-2831.44万元,上年同期为-2809.3万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.05亿元,上年同期为0.82亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为85.51%,净现比为-198.83%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.60次,上年同期为0.54次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业12/171);固定资产周转率为3.34次,上年同期为2.91次(2023年上半年行业平均值为1.27次,公司位居同行业25/171);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.36次、4.51次。
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2024年上半年,公司期间费用为9745.30万元,较上年同期减少730.90万元;期间费用率为7.20%,较上年同期下降1.13个百分点。其中,销售费用同比增长82.9%,管理费用同比下降11.82%,研发费用同比下降26.34%,财务费用由去年同期的-7.29万元变为-268.26万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为销售人员优化调整,薪酬福利增加,及扩展业务,宣传、咨询费增加;财务费用的变动主要因为主要短期贷款减少,利息支出同比下降。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少32.73%,占公司总资产比重下降8.39个百分点;应收账款较上年末增加22.64%,占公司总资产比重上升5.29个百分点;固定资产较上年末减少2.81%,占公司总资产比重上升1.11个百分点;存货较上年末减少1.72%,占公司总资产比重上升0.86个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少28.28%,占公司总资产比重下降5.88个百分点;短期借款较上年末减少52.39%,占公司总资产比重下降0.86个百分点;应付职工薪酬较上年末减少22.25%,占公司总资产比重下降0.26个百分点;应付账款较上年末减少8.01%,占公司总资产比重上升0.03个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.64亿元,占净资产的18.05%,较上年末减少462.98万元。其中,存货跌价准备为1717.92万元,计提比例为6.1%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为31.52%,相比上年末下降6.82个百分点;有息资产负债率为1.32%,相比上年末下降0.89个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.44,速动比率为2.04。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为常熟市第八建筑安装工程有限责任公司、高盛公司有限责任公司、上证综指交易型开放式指数证券投资基金,取代了一季度末的和融联融尚私募证券投资基金、华泰证券股份有限公司、王志伟。在具体持股比例上,招商量化精选股票型发起式证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7929户,较一季度末下降了2190户,降幅21.64%;户均持股市值由一季度末的22.45万元上升至23.49万元,增幅为4.63%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。