中证智能财讯晋拓股份(603211)8月30日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入5.53亿元,同比增长20.26%;归母净利润3031.73万元,同比增长20.37%;扣非净利润2999.93万元,同比增长33.35%;经营活动产生的现金流量净额为1973.1万元,同比下降43.75%;报告期内,晋拓股份基本每股收益为0.11元,加权平均净资产收益率为2.59%。
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以8月29日收盘价计算,晋拓股份目前市盈率(TTM)约为64.09倍,市净率(LF)约为3.11倍,市销率(TTM)约为3.31倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.78亿元,同比增长13.07%,环比增长0.84%;归母净利润1082.44万元,同比增长34.01%,环比下降44.47%;扣非净利润954.78万元,同比增长41.66%,环比下降53.31%。
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资料显示,公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。
2024年上半年,公司毛利率为17.31%,同比下降1.29个百分点;净利率为5.43%,较上年同期上升0.08个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为16.03%,同比下降0.30个百分点,环比下降2.57个百分点;净利率为4.01%,较上年同期上升0.82个百分点,较上一季度下降2.86个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.59%,较上年同期增长0.37个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.23%,较上年同期增长0.28个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1973.10万元,同比下降43.75%;筹资活动现金流净额5918.91万元,同比增加5225.54万元;投资活动现金流净额-3564.67万元,上年同期为-7729.94万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-30.12万元,上年同期为-4132.75万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为81.97%,净现比为65.08%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.31次,上年同期为0.27次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业27/51);固定资产周转率为0.87次,上年同期为0.90次(2023年上半年行业平均值为1.39次,公司位居同行业40/51);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.70次、2.01次。
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2024年上半年,公司期间费用为5899.20万元,较上年同期增加329.29万元;但期间费用率为10.67%,较上年同期下降1.44个百分点。其中,销售费用同比增长21.33%,管理费用同比增长6.51%,研发费用同比增长0.65%,财务费用同比增长9.59%。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期业务招待费增加;管理费用的变动主要因为本期中介服务费增加;财务费用的变动主要因为银行借款利息费用增加;研发费用的变动主要因为本期研发项目增加,研发投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少4.23%,占公司总资产比重下降3.69个百分点;存货较上年末增加27.41%,占公司总资产比重上升2.31个百分点;货币资金较上年末增加60.30%,占公司总资产比重上升2.16个百分点;在建工程较上年末增加19.92%,占公司总资产比重上升1.95个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加43.17%,占公司总资产比重上升4.82个百分点;长期借款较上年末减少67.80%,占公司总资产比重下降4.61个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加202.68%,占公司总资产比重上升2.08个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加3100.43%,占公司总资产比重上升0.86个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.56亿元,占净资产的21.88%,较上年末增加5497.49万元。其中,存货跌价准备为719.68万元,计提比例为2.74%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为35.96%,相比上年末上升3.17个百分点;有息资产负债率为23.86%,相比上年末上升2.28个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.25,速动比率为0.83。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为BARCLAYS BANK PLC、蒋健华、华泰证券股份有限公司、沈新华、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、陈光明,取代了一季度末的彭海军、段婷、端传俊、张曙春、常忠宝、刘志彦。在具体持股比例上,秦江毅、黄依琪持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.34万户,较一季度末下降了3699户,降幅13.63%;户均持股市值由一季度末的17.59万元下降至15.90万元,降幅为9.61%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。