中证智能财讯内蒙新华(603230)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入7.90亿元,同比下降3.80%;归母净利润1.22亿元,同比下降21.91%;扣非净利润7225.95万元,同比下降45.56%;经营活动产生的现金流量净额为-1783.10万元,上年同期为5762.44万元;报告期内,内蒙新华基本每股收益为0.34元,加权平均净资产收益率为4.62%。
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以8月27日收盘价计算,内蒙新华目前市盈率(TTM)约为13.45倍,市净率(LF)约为1.49倍,市销率(TTM)约为2.09倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.31亿元,同比下降23.93%,环比下降58.71%;归母净利润-631.03万元,同比下降145.36%,环比下降104.93%;扣非净利润-3990.79万元,同比下降553.73%,环比下降135.58%。
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资料显示,公司主要业务包括文化消费、教育服务、现代物流及其他文化相关业务等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,一般图书收入5.54亿元,占营业收入的70.09%;教材图书收入1.85亿元,占营业收入的23.43%;教育装备及文化用品收入0.26亿元,占营业收入的3.35%。
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2024年上半年,公司毛利率为41.72%,同比上升0.16个百分点;净利率为15.44%,较上年同期下降3.59个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为41.31%,同比上升8.39个百分点,环比下降0.58个百分点;净利率为-2.71%,较上年同期下降7.30个百分点,较上一季度下降25.64个百分点。
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分产品看,一般图书、教材图书、教育装备及文化用品2024年上半年毛利率分别为43.58%、34.20%、22.84%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.62%,较上年同期下降1.91个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.48%,较上年同期下降1.62个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1783.10万元,同比减少7545.54万元;筹资活动现金流净额-1.60亿元,同比减少1.46亿元;投资活动现金流净额-2.00亿元,上年同期为-1.29亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.47亿元,上年同期为-0.49亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为98.54%,净现比为-14.65%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.18次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业12/19);固定资产周转率为1.18次,上年同期为1.22次(2023年上半年行业平均值为7.56次,公司位居同行业17/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.90次、5.06次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.01亿元,较上年同期增加930.54万元;期间费用率为25.44%,较上年同期上升2.10个百分点。其中,销售费用同比增长1.89%,管理费用同比增长3.56%,财务费用由去年同期的-1131.04万元变为-776.10万元。
资料显示,财务费用的变动主要因为本期银行存款利息收入减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少24.12%,占公司总资产比重下降7.68个百分点;交易性金融资产较上年末增加16.40%,占公司总资产比重上升5.56个百分点;固定资产较上年末增加3.92%,占公司总资产比重上升1.10个百分点;存货较上年末减少34.77%,占公司总资产比重下降0.82个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少25.36%,占公司总资产比重下降1.39个百分点;应付账款较上年末减少2.73%,占公司总资产比重上升0.12个百分点;合同负债较上年末减少15.42%,占公司总资产比重下降0.45个百分点;长期递延收益较上年末减少3.80%,占公司总资产比重下降0.04个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为7182.27万元,占净资产的2.83%,较上年末减少3828.3万元。其中,存货跌价准备为4740.27万元,计提比例为39.76%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为40.46%,相比上年末下降1.04个百分点;有息资产负债率为0.00%,相比上年末下降0.01个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.17,速动比率为2.12。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为张斌、廖政源、王安妮、陈永红、香港中央结算有限公司、周汉良、陈明齐,取代了一季度末的张睿、韩荣华、刘英、赵俊然、龚德鹏、曹佰元、马金龙。在具体持股比例上,蒲勇持股有所上升,郝秀英持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.25万户,较一季度末下降了7752户,降幅25.60%;户均持股市值由一季度末的17.99万元上升至18.11万元,增幅为0.67%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。