$药明康德(SH603259)$  $汇宇制药-W(SH688553)$  

汇宇制药至少看到160亿

1、24年开始未来几年，创新药申报可能会成为 集中的阶段。今年预计有2-3个项目进行临床试验申报。明年预计还 会有3个项目申报临床试验；

2、HY-0002a项目正在进行临床实验，该项目针对的 是KRACG12C和PI3K两个靶点。目前有6家临床机构参与该项目，主要PI是上 海市肺科医院的周彩存教授。预期在今年第四季度会有阶段性的结 果，之后会进行相应的展示和汇报。

3、公司最近加入了一位重要的业务拓展负责人，负责国内研发项 目的BD工作。

4、2023年前三季度在消化培美集采冲击时对公司销售收入产生了 较大影响，但2023年Q4和2024年Q1，培美单品销售收入已稳定并逐步 回升。其他产品预期将保持一定的增长。

5、24年截至目前，公司已上市22个仿制药产品，包括肿瘤化疗类的药物 和非肿瘤化疗类的药物。公司计划每年有20个产品申请上市注册，并 争取拿到10个产品的上市批件。这些产品的增加将支持公司的营收。在未来两三年里，公司将申报更多复杂注射 剂产品。这些复杂注射剂将在2025年以后成为具有竞争力的产品。公司期待复杂注射剂如戈舍瑞林、兰瑞肽等复杂注射剂的表现

6、公司在境外市场的产品与国内有所不同，产生销售收入的主要产 品是阿扎胞苷，占境外销售份额的50%以上，其次是唑来膦酸。目前 国外市场没有大单品

7、公司境外的销售利润情况会比国内更好，境外销售收入因为没有 销售费用，整体的利润率会比国内高。