CXO巨头药明康德上半年营收净利同比双降，但第二季度环比实现双位数增长。

　　7月29日，无锡药明康德新药开发股份有限公司（药明康德，603259.SH；2359.HK）发布2024年上半年业绩，上半年营收172.41亿元，同比下降8.64%，剔除新冠商业化项目同比下降0.7%；归母净利润42.4亿元，同比下降20.2%，归母扣非净利润44.14亿元，同比下降8.34%。

药明康德上半年部分财务数据

　　虽然上半年整体业绩同比下滑，但从第二季度业绩表现来看，药明康德收入和净利实现双位数环比增长。第二季度收入92.6亿元，环比增长16%，经调整Non-IFRS归母净利润24.6亿元，环比增长28.5%。

　　客户数量方面，药明康德上半年在维持现有超过6000家活跃客户的基础上，新增客户超过500家。截至2024年6月末，公司在手订单431亿元，剔除特定商业化生产项目同比增长 33.2%。药明康德称，截至6月底，公司在手订单首次超过400亿。

　　自今年1月底起，药明康德卷入美国生物安全法案风波。药明康德多次强调，公司在过去没有、现在和未来都不会对美国或任何其他国家构成国家安全风险。半年报显示，药明康德来自全球前20大制药企业收入65.9亿元，剔除特定商业化生产项目同比增长11.9%。公司来自美国客户收入107.1亿元，剔除特定商业化生产项目同比下降1.2%；来自欧洲客户收入22.2 亿元，同比增长5.3%；来自中国客户收入34亿元，同比增长2.8%。高端治疗CTDMO业务板块，报告期内新增1个美国客户的世界首个创新肿瘤淋巴细胞疗法（TIL）商业化项目。

药明康德上半年业务板块收入表现

　　从业务板块来看，上半年国内新药研发服务部收入降幅最大，同比下降24.8%至2.57亿元，高端治疗CTDMO业务同比下降19.43%至5.75亿元，化学业务122.1亿元，同比下降9.3%。对于高端治疗CTDMO业务，药明康德称，收入不及预期，主要由于三个原因：商业化项目仍处于放量早期阶段；部分项目延迟或因客户原因取消；受美国拟议法案影响，新签订单不足。

　　今年上半年，GLP-1药物为代表的多肽药物持续火热。药明康德在财报中提到，化学业务中的TIDES业务（主要为寡核苷酸和多肽）收入达到20.8亿元，同比增长57.2%。截至2024年6月末，TIDES在手订单同比增长147%。TIDES D&M（Development and Manufacturing）服务客户数量151个，同比提升25%，服务分子数量288个，同比提升39%。2024 年1月，多肽固相合成反应釜总体积增加至32000L。

　　在最新的半年报中，药明康德重申了2024年的业绩指引，即全年收入达到383亿至405亿，剔除特定商业化项目后将保持正增长，预计2.7%至8.6%。

　　7月29日收盘，药明康德A股跌1.37%，报39元/股；H股涨0.35%，报28.75港元/股。