7月30日,CXO(医药研发外包)企业药明康德(603259.SH、02359.HK)港股以及A股股价盘中涨幅均在4%或以上。
前一晚,公司发布了中报业绩。虽然公司上半年归属于上市公司股东的净利润同比下降20.2%,但从单季度看,第二季度,净利润环比增长18.54%,已是连续两个季度出现增长。
近一年多以来,随着新冠项目收入减少,再加上生物医药投融资放缓等影响,CXO行业业绩增速出现放缓,再加上美国《生物安全法案》草案风波笼罩,药明康德未来的增长点在哪?在7月30日上午公司中报业绩交流会上,这些问题受到关注。
中报显示:2024年6月底,药明康德在手订单431.0亿元,剔除新冠商业化项目同比增长33.2%。
在业绩交流会上,对于订单情况,药明康德表示,有部分客户利用祖父条款签订长期协议,这部分不能满足公司对在手订单的定义,所以并未计入在手订单。根据目前在手订单交付计划,有80%订单未来18个月内转化为收入。订单金额增长主要来自化学业务板块,其中TIDES(主要为寡核苷酸和多肽)业务大幅增长,小分子工艺研发和生产(“D”和“M”)业务小幅增长。整体看,欧美客户占的比重较高,接近以往比例。
当前,以GLP-1为代表的减肥药正风靡全球,这带来了多肽药物市场需求增加,也给上游的代工厂带来了订单。包括药明康德在内,有部分CXO企业在加大力度布局多肽药物研发生产外包业务。
药明康德表示,今年1月份,公司多肽产能已达到3.2万升,后续将继续加大投资,进一步扩大多肽产能,这将成为公司未来重要增长引擎,2024年TIDES收入预计增速在60%以上,预计2025年亦会维持这个增速。
值得一提的是,近期有CXO企业BACHEM在其中报里估算了全球多肽CDMO市场份额情况,其中估算药明康德市场份额占比约20%左右。
药明康德在会上回应了公司订单价格策略。公司方面表示,公司是针对不同板块、不同客户群体制定动态灵活的价格策略。海外价格趋于稳定,国内订单以动态定价的方式来应对竞争。化学业务板块价格与去年保持稳定,没有变化。
值得注意的是,截至6月底,药明康德共拥有38134名员工,相比2023年末的41116名员工,减少2982人。
对此,药明康德表示,公司员工数量下降是持续优化组织结构的结果,公司也在持续进行招聘。随着公司生产和实验室方面自动化能力在提升,整体人员利用效率会更大提高,各个业务部门都涉及人员调整,其中TIDES业务因为增长快,上半年新增500多人,年底预计增加至2000人以上。