1、折叠屏

　　主要逻辑：华为今日举行新品发布会，将发布全球首款商用三折叠手机

　　中信建投：华为三折叠屏手机呼之欲出，引领新一轮硬件创新。全新折叠形态拉动柔性OLED面板需求大幅增长，三折叠屏手机采用两套铰链连接三块壳体，对于铰链的MIM结构件需求翻倍提升。三折叠屏手机相较于目前主流左右折手机不仅在折叠形态有了大幅改动，而且相应的手机零部件价值量也大幅增加。

　　国泰君安：折叠机市场高速发展，三折叠屏机蓄势待发。华为布局三折叠屏多年，早在2022年就已经申请了多项三折叠屏相关专利，三折叠手机厚度、重量全方位改善，UI适配进一步优化，纵横比更加合理。进入2024年下半年以来，折叠机新产品将进一步推动折叠机市场的快速发展。推荐折叠机产业链企业。

　　东莞证券：预计折叠屏手机未来市场份额有望进一步提升。随着折叠手机用户体验提升以及终端售价不断下探，同时叠加未来三折叠屏手机、苹果折叠手机等新品拉动下，预计折叠屏手机出货量有望保持快速增长的态势。目前折叠屏手机已经成为多个国产终端厂商重点发力领域，预计未来市场份额有望进一步提升。在折叠手机大浪潮下，建议重点关注价值量提升的环节，如显示（折叠屏、盖板）、铰链（MIM、制造）。

　　华福证券：三折叠屏的铰链的市场空间有望进一步增加，相比普通折叠屏，三折叠屏手机将新增一条铰链，三折叠屏的铰链的市场空间有望进一步增加。建议关注折叠屏铰链的生产加工环节，相关公司包括：东睦股份、精研科技、统联精密等；折叠屏手机或将带来组装、检测方式的新变革，相关公司包括：赛腾股份、博众精工、强瑞技术等；关注钛合金材料在折叠屏手机中的应用，相关公司包括：金太阳、铂力特等。

　　2、医药（细胞免疫治疗、医疗服务、民营医院、猴痘概念）

　　主要逻辑：我国首款猴痘疫苗获批临床；国家发展改革委网站9月8日发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》；三部门联合印发《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》

　　9月9日晚，国药集团中国生物上海生物制品研究所自主研发的MVA株猴痘减毒活疫苗获得国家药品监督管理局签发的临床试验通知书，这是我国首款获批临床的猴痘疫苗。

　　近日，商务部、国家卫生健康委、国家药监局联合印发《关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知》提出，拟在医疗领域开展扩大开放试点工作，允许外商投资企业在北上广自贸区及海南自由贸易港从事人体干细胞等领域开发和技术应用。此外，发改委近日发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，删除了“禁止投资中药饮片的蒸、炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产”这一条目。

　　民生证券：从最初的作为医疗服务监管形成巨大市场规模，到全面叫停干细胞治疗，再到近两年发布大量技术指南以药品形式监管为主，我国干细胞新药研发加速前进。从2020年开始到目前，出台了大量的配套干细胞药物的技术指南，从干细胞药物临床前药学研究指南、临床研究指南、甚至聚焦干细胞的具体适应症临床研究指南，给药企指明了干细胞药物申报途径及标准。从2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量翻倍式增长，目前已有多个干细胞药物进入临床Ⅲ期。

　　3、国企改革

　　主要逻辑：央国企重组整合的消息频出

　　步入9月，央国企改革动作不断。9月2日，中国船舶拟吸收合并中国重工；9月5日，国泰君安拟吸收合并海通证券；9月6日，西域旅游的控制权变更；9月8日，盐湖股份的实控人变更。

　　银河证券：2023年以来，新一轮国企改革主要举措包括：一是持续优化经营指标体系，二是强化市值管理，三是强化央国企科技创新，四是加大并购重组力度，五是加大资本市场对国资国企的支持力度。就目前来看，央国企重组主要是吸收合并做大做强，而对于一些小市值上市公司而言，未来被重组的概率也较高。

　　此外，银河证券认为，以下领域中的央国企值得重点关注：一是涉及国家安全领域的央国企，主要涵盖能源安全、粮食安全、国防安全、信息安全等领域；二是基础设施建设领域中的央国企，主要包括能源、交通以及水利水电等领域；三是科技创新领域中的央国企，主要涉及在新兴产业和未来产业的布局。