$百傲化学(SH603360)$  $百傲化学(SH603360)$

芯慧联团队背景

董事长刘红军1992年进入半导体设备行业，曾担任东电大中华区副总裁，主持创建东电昆山工厂。核心团队具有AMAT、TEL、YMTC等半导体核心大厂工作经理。

芯慧联业务业务拆分

2023年芯慧联收入1.8亿（7-8kw的技术服务+约1亿自研机台销售），自研机台以自动化设备销售为主。最新公告，2024年上半年营业收入达2.6亿，毛利率66%，惊人，净利润8700万。

混合键合设备进度

目前做的是W2W混合键合设备，优势在成本低、技术误差值小。已有1台出货给国内存储大厂。

公司主业预期

2023年受价格战影响，公司利润下滑。2024年价格战影响消除，公司将跟随行业定价，主业有望企稳回升。24年主业4亿，半导体2亿，主业给15倍平均估值，半导体业务按行业50倍估值，总市值保守估计为160亿。当前市值仅60亿不到，强烈推荐，早上车早享受。