8月19日晚间，韦尔股份(603501)发布2024年半年报。今年上半年，公司实现营业收入120.91亿元，同比增长36.50%，归母净利润13.67亿元，同比增长792.79%；扣非后归母净利润13.72亿元，同比增长1837.73%，高达18倍。经营业绩提升明显，盈利能力大幅增长。
韦尔股份二季度营收64.48亿元，创单季度历史新高。公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，促进产品毛利率水平持续提升。从2023年二季度至今，公司毛利率连续四个季度环比增长，2024年二季度毛利率超过30%，环比增长2.35个百分点，上半年综合毛利率为29.14%，同比提升8.21个百分点。随着高毛利率产品占比逐步提升，将为公司业绩持续增长提供强劲动能。
积极推动“三驾马车”协同发力加速布局新兴赛道
韦尔股份聚焦主营业务，今年上半年公司实现主营业务收入120.70亿元，同比增长36.64%。翻阅半年报可以发现，公司半年度营收显著增长是由于消费市场进一步回暖，下游客户需求增长，高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透。上半年，在半导体设计板块图像传感器解决方案、触控显示解决方案、模拟解决方案“三驾马车”拉动下，公司半导体设计销售业务收入超百亿元，同比增长41.14%至104.18亿元，占主营业务收入的比例为86.31%，设计业务迎来全新成长周期。
作为CIS芯片龙头，韦尔股份深耕图像传感器领域。因智能手机新品销售强劲、车载市场需求增长、新兴市场需求逐渐恢复等多重利好因素的加持，公司图像传感器解决方案今年上半年实现强劲增长，营业收入达到93.12亿元，占主营业务收入的比例为77.15%，同比增长49.90%。公司稳健经营和全面市场开拓将助力该板块业务市场份额进一步扩大。
根据中国信通院公布数据，2024年1—6月，国内手机上市新机型205款，同比增长1.0%，其中5G手机109款，同比增长28.2%，占同期手机上市新机型数量的53.2%。韦尔股份积极推进产品结构优化及供应链结构优化，产品组合竞争力不断提升，上半年在智能手机领域图像传感器新品销售强劲，高端份额取得重大突破。截至6月末，公司智能手机市场贡献图像传感器业务的五成以上营收，较上年同期增长78.51%至48.68亿元。与此同时，公司不同像素尺寸的5000万像素系列产品，在智能手机主摄应用领域实现了份额显著提升，产品结构持续优化，助力智能手机市场营收高速增长。
全球范围内，随着ADAS系统的普及和舱内摄像头的快速增长，公司车载摄像头的出货量持续攀升，汽车CMOS图像传感器实现收入29.14亿元，同比增长53.06%。据Yole预测，全球车载CIS市场规模有望从2022年的21.9亿美元市场规模增长到2028年的36.3亿美元，2022—2028年复合年均增长率为8.8%，未来潜力巨大。随着智驾车型渗透率持续提升，公司车载CIS收入将保持高增态势，车载CIS有望成为CIS领域成长最快的赛道。
公司新兴市场、医疗等板块需求逐步恢复，迎来新库存备货周期，创造业绩新增长点。2024年上半年，公司图像传感器业务来源于物联网/新兴市场的收入实现约3.36亿元，较上年同期增加约77.62%，来源于医疗市场收入实现约2.64亿元，较上年同期增加27.42%，随着新兴市场需求逐步释放，未来有望贡献更大营收。此外，公司上半年图像传感器业务来源于安防市场的收入实现约7.08亿元，同时，高端产品性能持续突破。
今年上半年，公司持续推进公司三大设计业务协同发展，模拟解决方案业务实现营业收入6.34亿元，占比5.25%，同比增长24.67%，显示解决方案业务实现营业收入4.72亿元，占主营业务收入的比例为3.91%。
上半年研发投入15.82亿元科技创新驱动新质生产力发展
韦尔股份上半年经营业绩展现出的高成长性，除市场份额提升、需求上升之外，与其强劲的技术竞争优势密不可分。一直以来，公司将研发作为发展的核心驱动力。2019年—2023年的五年间，公司半导体设计业务研发投入合计超125亿元。2024上半年，公司半导体设计业务研发投入金额约为15.82亿元，占半导体设计销售业务收入的15.18%。
截至2024年6月末，公司已拥有授权专利4839项，其中发明专利4644项，实用新型专利193项，外观设计专利2项。另外，公司拥有布图设计128项，软件著作权78项。
持续稳定的高比例研发投入厚积薄发，为公司产品升级、新品研发提供充分的保障，产品核心竞争力稳步提升。经过多年自主研发和技术精进，公司目前在CMOS图像传感器、触控及显示驱动、电源管理IC等多项核心技术达到国际领先水平，在消费电子领域、汽车领域、新兴应用领域取得了一系列产品突破，加快发展新质生产力，全力打造以科技创新为驱动的高质量发展新引擎。
韦尔股份创新性TheiaCel技术应用在智能手机及汽车领域高端产品持续推出。在智能手机领域，公司推出全球首款采用TheiaCel技术的智能手机图像传感器OV50K40，单次曝光可实现接近人眼级别动态范围，为旗舰级后置主摄像头设定了新行业性能标杆。
OX08D10图像传感器是公司在汽车领域推出的首款采用TheiaCel技术，具有业界领先的低光性能和低功耗的800万像素产品。公司随后发布基于TheiaCel技术的全新500万像素CMOS图像传感器OX05D10，该产品可在不牺牲图像质量的前提下提供业界领先的LED闪烁抑制（LFM）功能。公司未来将在TheiaCel技术平台，持续扩大产品线，方便客户在800万像素和500万像素两款产品之间进行选择。
在新兴市场领域，公司推出的全新OG0TC BSI全局快门（GS）图像传感器，可以实现AR/VR/MR消费类头戴式耳机和眼镜中的眼球和面部追踪功能。这是公司首次将专有的DCG高动态范围（HDR）技术应用于AR/VR/MR市场的2.2微米像素图像传感器。
取得亮丽经营业绩的同时，公司更加注重股东权益保护，积极推动回购回报广大投资者。2024年上半年，公司完成股份回购1121.32万股，占公司当时总股本的0.92%，累计支付的总金额为人民币约10亿元。2023年及2024年一季度累计支付的回购股份总金额超18亿元，显示了公司对自身未来发展的坚定信心。上半年，公司基本每股收益1.14元/股，同比增长776.92%。
韦尔股份专注高质量发展、增强核心竞争力，坚持积极践行可持续发展理念，将环境、社会责任和规范治理融入公司发展战略和企业文化建设中。公司目前万得ESG评级A级，位于半导体产品与半导体设备行业排名前列，MSCI评级已连续三年持续提升。公司表示，未来将携手多元杰出的人才和强协同的供应商与合作伙伴，以科技创新赋能新质生产力，开创可持续的智能未来，助推经营业绩再攀高峰。（CIS）
