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中证智能财讯再升科技(603601)8月14日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入7.51亿元,同比下降8.67%;归母净利润7615.48万元,同比下降6.30%;扣非净利润5490.67万元,同比下降22.81%;经营活动产生的现金流量净额为7717.98万元,同比增长40.21%;报告期内,再升科技基本每股收益为0.0745元,加权平均净资产收益率为3.42%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.3元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于报告期悠远环境不再纳入合并范围影响,若扣除上年同期悠远环境对公司贡献的收入,本期公司营业收入较上年同期增长17.56%。
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以8月13日收盘价计算,再升科技目前市盈率(TTM)约为83.87倍,市净率(LF)约为1.24倍,市销率(TTM)约为1.75倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4.11亿元,同比下降7.64%,环比增长20.72%;归母净利润4378.99万元,同比下降8.76%,环比增长35.30%;扣非净利润2882.9万元,同比下降30.24%,环比增长10.55%。
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资料显示,公司专注于节能洁净相关产品相关研究。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,高效节能收入4.00亿元,同比增长49.01%,占营业收入的53.35%;干净空气收入3.14亿元,同比下降41.32%,占营业收入的41.84%。
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2024年上半年,公司毛利率为22.90%,同比下降1.22个百分点;净利率为11.11%,较上年同期上升0.30个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为24.34%,同比下降0.86个百分点,环比上升3.18个百分点;净利率为12.02%,较上年同期上升0.09个百分点,较上一季度上升2.00个百分点。
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分产品看,高效节能、干净空气2024年上半年毛利率分别为14.52%、33.17%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.42%,较上年同期下降0.22个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.35%,较上年同期增长0.03个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为7717.98万元,同比增长40.21%;筹资活动现金流净额-3106.74万元,同比增加2.25亿元;投资活动现金流净额6210.74万元,上年同期为3309.13万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.65亿元,相比上年同期增长192.08%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为86.76%,净现比为101.35%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.24次,上年同期为0.24次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业9/15);固定资产周转率为0.87次,上年同期为0.85次(2023年上半年行业平均值为0.56次,公司位居同行业2/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.40次、3.12次。
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2024年上半年,公司期间费用为1.07亿元,同比减少275.27万元;但期间费用率为14.31%,同比增长0.9个百分点。其中,销售费用同比下降15.23%,管理费用同比下降12.42%,研发费用同比增长4.4%,财务费用同比增长195.84%。
资料显示,销售费用的变动主要因为悠远环境不再纳入合并报表,销售费用下降;管理费用的变动主要因为悠远环境不再纳入合并报表,管理费用下降;财务费用的变动主要因为受利率下行及汇率波动影响,本期利息收入和汇兑收益均有所减少;研发费用的变动主要因为公司重视新产品开发,报告期内处于研究阶段的项目较多。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加52.18%,占公司总资产比重上升3.33个百分点;交易性金融资产较上年末减少14.37%,占公司总资产比重下降2.18个百分点;应收账款较上年末增加13.17%,占公司总资产比重上升1.70个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少23.25%,占公司总资产比重下降1.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加22.58%,占公司总资产比重上升0.82个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加73.32%,占公司总资产比重上升0.52个百分点;应付债券较上年末增加3.22%,占公司总资产比重上升0.10个百分点;应付职工薪酬较上年末减少31.65%,占公司总资产比重下降0.38个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.87亿元,占净资产的8.35%,较上年末增加270.34万元。其中,存货跌价准备为489.67万元,计提比例为2.55%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为26.76%,相比上年末下降0.01个百分点;有息资产负债率为14.33%,相比上年末上升0.07个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为6.18,速动比率为5.54。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为东方红远见价值混合型证券投资基金、中国农业再保险股份有限公司-农行专户三、陈惠琴、欧善华,取代了一季度末的平安资管-工商银行-鑫福13号资产管理产品、刘乐、童美芳、天弘永利债券型证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、乌鲁木齐益丰年股权投资管理有限合伙企业持股有所上升,郭茂、上海广岑投资中心(有限合伙)持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4.01万户,较一季度末下降了8946户,降幅18.24%;户均持股市值由一季度末的7.21万元下降至7.03万元,降幅为2.50%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。