中证智能财讯天域生物(603717)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4.23亿元,同比下降2.11%;归母净利润622.86万元,同比扭亏;扣非净利润亏损306.96万元,上年同期亏损8945.22万元;经营活动产生的现金流量净额为5792.54万元,上年同期为-1.88亿元;报告期内,天域生物基本每股收益为0.0215元,加权平均净资产收益率为0.96%。
公告称,公司营业收入变化主要由于报告期内公司生态环境业务收入减少。
报告期内,公司合计非经常性损益为929.82万元,其中单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为540.00万元。
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以8月30日收盘价计算,天域生物目前市盈率(TTM)约为-4.32倍,市净率(LF)约为2.41倍,市销率(TTM)约为2.38倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.12亿元,同比下降12.87%,环比增长0.51%;归母净利润-279.95万元,同比增长93.63%,环比下降131.01%;扣非净利润-485.85万元,同比增长88.46%,环比下降371.59%。
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半年报称,生猪养殖业务是公司当前聚焦的主要业务,主要采用自繁自养的经营模式和“公司+农户”的养殖回收模式进行生猪养殖和销售,主要销售产品为仔猪、育肥猪。
2024年上半年,公司毛利率为14.93%,同比上升22.76个百分点;净利率为3.24%,较上年同期上升35.08个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为12.32%,同比上升11.02个百分点,环比下降5.23个百分点;净利率为-2.27%,较上年同期上升25.65个百分点,较上一季度下降11.04个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.96%,较上年同期增长9.26个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.56%,较上年同期增长5.87个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为5792.54万元,同比增加2.46亿元;筹资活动现金流净额764.66万元,同比减少8906.57万元;投资活动现金流净额-4111.60万元,上年同期为-4889.19万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为5419.96万元,上年同期为-25110.81万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为136.33%,净现比为929.99%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.13次,上年同期为0.12次(2023年上半年行业平均值为0.08次,公司位居同行业6/24);固定资产周转率为1.41次,上年同期为2.85次(2023年上半年行业平均值为6.21次,公司位居同行业17/24);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.15次、1.89次。
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2024年上半年,公司期间费用为5343.07万元,较上年同期减少731.81万元;期间费用率为12.62%,较上年同期下降1.43个百分点。其中,销售费用同比增长37.81%,管理费用同比增长18.13%,研发费用同比下降63.04%,财务费用由去年同期的781.48万元变为-178.85万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内销售人员职工薪酬、办公费增加;管理费用的变动主要因为报告期内办公费、租赁费、中介服务费、折旧费增加;财务费用的变动主要因为报告期内利息收入增加;研发费用的变动主要因为报告期内研发项目支出减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同资产较上年末减少19.03%,占公司总资产比重下降3.06个百分点;其他非流动资产较上年末增加16.41%,占公司总资产比重上升2.12个百分点;固定资产较上年末增加25.48%,占公司总资产比重上升1.95个百分点;存货较上年末增加38.97%,占公司总资产比重上升1.82个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加8.27%,占公司总资产比重上升1.62个百分点;应付账款较上年末减少7.45%,占公司总资产比重下降1.77个百分点;租赁负债较上年末减少19.11%,占公司总资产比重下降0.96个百分点;短期借款较上年末增加15.04%,占公司总资产比重上升0.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.22亿元,占净资产的34.0%,较上年末增加6221.05万元。其中,存货跌价准备为2383.55万元,计提比例为9.7%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为73.79%,相比上年末下降0.72个百分点;有息资产负债率为33.26%,相比上年末上升2.02个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.30,速动比率为1.11。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为鼎泰四方福宝成长3号私募证券投资基金,取代了一季度末的刘红伟。在具体持股比例上,徐轲、黄维强、杨上洁持股有所上升,张朝阳、杨小霄持股有所下降。
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值得注意的是,根据半年报数据,天域生物16.89%股份处于质押状态。其中,第二大股东史东伟质押3700.00万股公司股份,占其全部持股的85.87%。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.38万户,较一季度末下降了1033户,降幅6.95%;户均持股市值由一季度末的12.98万元下降至12.71万元,降幅为2.08%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。