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中证智能财讯中公高科(603860)8月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入4865.10万元,同比下降22.97%;归母净利润亏损507.64万元,上年同期盈利354.75万元;扣非净利润亏损631.99万元,上年同期盈利212.51万元;经营活动产生的现金流量净额为-5237.11万元,上年同期为-3284.27万元;报告期内,中公高科基本每股收益为-0.08元,加权平均净资产收益率为-0.66%。
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以8月29日收盘价计算,中公高科目前市盈率(TTM)约为37.71倍,市净率(LF)约为2.15倍,市销率(TTM)约为6.58倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2458.83万元,同比下降28.30%,环比增长2.18%;归母净利润-68.92万元,同比下降43.51%,环比增长84.29%;扣非净利润-124.48万元,同比下降16.78%,环比增长75.47%。
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资料显示,公司主营业务包括公路养护决策咨询服务、路况快速检测设备生产与销售、公路养护信息系统开发与销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,路况快速检测系统开发与集成收入2425.00万元,同比下降36.66%,占营业收入的49.84%;公路养护决策咨询收入2284.04万元,同比下降3.10%,占营业收入的46.95%;公路养护分析系统开发与销售收入120.86万元,同比下降6.29%,占营业收入的2.48%。
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2024年上半年,公司毛利率为50.10%,同比上升3.59个百分点;净利率为-12.39%,较上年同期下降17.33个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为56.71%,同比上升12.74个百分点,环比上升13.37个百分点;净利率为-6.93%,较上年同期下降3.60个百分点,较上一季度上升11.04个百分点。
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分产品看,路况快速检测系统开发与集成收入、公路养护决策咨询收入、公路养护分析系统开发与销售收入2024年上半年毛利率分别为36.67%、63.76%、46.82%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.66%,较上年同期下降1.15个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-1.02%,较上年同期下降1.30个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-5237.11万元,同比减少1952.84万元;筹资活动现金流净额-1032.57万元,同比减少262.31万元;投资活动现金流净额-527.96万元,上年同期为-2310.78万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-6835.46万元,上年同期为-6584.16万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为120.22%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.06次,上年同期为0.07次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业44/45);固定资产周转率为0.12次,上年同期为0.41次(2023年上半年行业平均值为3.41次,公司位居同行业44/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.39次、0.52次。
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2024年上半年,公司期间费用为2966.27万元,较上年同期增加251.77万元;期间费用率为60.97%,较上年同期上升17.99个百分点。其中,销售费用同比增长78.27%,管理费用同比增长7.64%,研发费用同比下降1.25%,财务费用由去年同期的-126.55万元变为-136.44万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为部分费用上年同期计入管理费用,本期计入销售费用核算。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少30.39%,占公司总资产比重下降6.99个百分点;应收账款较上年末增加10.13%,占公司总资产比重上升2.16个百分点;存货较上年末增加40.88%,占公司总资产比重上升2.11个百分点;固定资产较上年末减少1.64%,占公司总资产比重上升1.87个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少41.48%,占公司总资产比重下降2.15个百分点;应付职工薪酬较上年末减少61.54%,占公司总资产比重下降1.34个百分点;合同负债较上年末增加43.35%,占公司总资产比重上升1.35个百分点,主要系预收账款增加;应交税费较上年末减少95.91%,占公司总资产比重下降0.91个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5496.82万元,占净资产的7.28%,较上年末增加1595.12万元。其中,存货跌价准备为59.21万元,计提比例为1.07%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为11.72%,相比上年末下降3.10个百分点;有息资产负债率为0.00%,相比上年末基本持平。
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2024年上半年,公司流动比率为4.93,速动比率为4.26。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为刘会忠、滕书婷、黄立平、李强,取代了一季度末的梁新政、BARCLAYS BANK PLC、UBS AG、焦彩红。在具体持股比例上,张桦、纪强持股有所上升,李惠全、高盛公司有限责任公司持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2.04万户,较一季度末增长了7968户,增幅63.96%;户均持股市值由一季度末的14.89万元下降至9.47万元,降幅为36.40%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。