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中证智能财讯莱绅通灵(603900)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入6.35亿元,同比增长48.66%;归母净利润亏损3706.52万元,上年同期盈利603.22万元;扣非净利润亏损3517.15万元,上年同期盈利171.61万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.62亿元,上年同期为5458.62万元;报告期内,莱绅通灵基本每股收益为-0.11元,加权平均净资产收益率为-1.76%。
公告称,公司营业收入变化主要由于黄金产品收入增加。
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以8月26日收盘价计算,莱绅通灵目前市盈率(TTM)约为-15.07倍,市净率(LF)约为0.87倍,市销率(TTM)约为1.91倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.93亿元,同比增长121.71%,环比增长62.02%;归母净利润-1830.49万元,同比下降87.10%,环比增长2.43%;扣非净利润-1780.77万元,同比下降54.42%,环比下降2.56%。
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资料显示,公司主营珠宝首饰的品牌运营管理、产品设计研发及零售,所处行业为珠宝首饰零售业,属于可选消费品行业,行业主要产品包括钻石、黄金、翡翠、宝石、铂金等材料制成的珠宝首饰。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,黄金饰品及产品收入4.13亿元,占营业收入的65.01%;钻石饰品收入1.62亿元,占营业收入的25.55%;翡翠饰品收入2796.43万元,占营业收入的4.4%;其他饰品及产品收入2736.2万元,占营业收入的4.31%。
2024年上半年,公司毛利率为32.87%,同比下降23.52个百分点;净利率为-5.87%,较上年同期下降7.29个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为27.70%,同比下降29.88个百分点,环比下降13.55个百分点;净利率为-4.70%,较上年同期上升0.76个百分点,较上一季度上升3.08个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-1.76%,较上年同期下降2.03个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-2.03%,较上年同期下降2.13个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.62亿元,同比减少2.17亿元;筹资活动现金流净额-851.29万元,同比增加394.41万元;投资活动现金流净额2.11亿元,上年同期为-1.44亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为7005.09万元,上年同期为-9120.74万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为101.17%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.26次,上年同期为0.17次(2023年上半年行业平均值为0.72次,公司位居同行业12/14);固定资产周转率为15.77次,上年同期为9.48次(2023年上半年行业平均值为41.17次,公司位居同行业10/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为9.22次、0.27次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.37亿元,较上年同期增加1294.28万元;但期间费用率为37.38%,较上年同期下降15.17个百分点。其中,销售费用同比增长2.53%,管理费用同比增长3.72%,研发费用同比增长19.82%,财务费用由去年同期的-432.77万元变为212.19万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少73.34%,占公司总资产比重下降9.21个百分点;存货较上年末增加10.46%,占公司总资产比重上升5.74个百分点;货币资金较上年末增加17.55%,占公司总资产比重上升1.53个百分点;应收账款较上年末增加55.05%,占公司总资产比重上升1.19个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加45.72%,占公司总资产比重上升1.17个百分点;应付账款较上年末增加33.14%,占公司总资产比重上升0.75个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加61.87%,占公司总资产比重上升0.77个百分点;合同负债较上年末减少59.62%,占公司总资产比重下降0.73个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为16.8亿元,占净资产的81.75%,较上年末增加1.59亿元。其中,存货跌价准备为2348.21万元,计提比例为1.38%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为15.58%,相比上年末上升4.00个百分点;有息资产负债率为3.05%,相比上年末上升1.78个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为6.37,速动比率为1.48。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为欧陆之星钻石(上海)有限公司、王月干、许小辉、马彦芳,取代了一季度末的EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.、泰德圣投资致圣量化2号私募证券投资基金、泰德圣投资-泰来景睿私募证券投资基金、金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,马峻、沈东军、王丽丽、蔄毅泽、南京传世美璟投资管理有限公司持股有所上升,南京克复荣光企业咨询合伙企业(有限合伙)持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.4万户,较一季度末增长了1.82万户,增幅115.07%;户均持股市值由一季度末的11.10万元下降至5.57万元,降幅为49.82%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。