华丰股份(605100)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.58亿元,同比下降21.89%;归母净利润4687.76万元,同比下降2.67%;扣非净利润4557.47万元,同比下降5.06%;经营活动产生的现金流量净额为1.75亿元,上年同期为-7820.27万元;报告期内,华丰股份基本每股收益为0.28元,加权平均净资产收益率为2.48%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。
公告称,公司营业收入变化主要由于受市场环境影响,客户订单减少。
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以8月30日收盘价计算,华丰股份目前市盈率(TTM)约为16.89倍,市净率(LF)约为0.98倍,市销率(TTM)约为1.53倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.51亿元,同比下降23.71%,环比下降18.01%;归母净利润1683.66万元,同比增长43.24%,环比下降43.95%;扣非净利润1668.91万元,同比增长43.06%,环比下降42.22%。
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半年报显示,公司坚持以市场和战略客户需求为导向,专注于核心零部件、柴油发动机和智能化发电机组的研发、制造与销售,以及通信基站设备和设施的综合运维服务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,零部件收入4.6亿元,占营业收入的82.39%;柴油发动机及机组收入7277.42万元,占营业收入的13.04%;运维服务收入1412.47万元,占营业收入的2.53%;材料销售等收入1129.55万元,占营业收入的2.02%;咨询服务费收入12.79万元,占营业收入的0.02%。
2024年上半年,公司毛利率为15.29%,同比下降2.06个百分点;净利率为8.40%,较上年同期上升1.67个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.21%,同比下降3.49个百分点,环比下降3.79个百分点;净利率为6.69%,较上年同期上升3.14个百分点,较上一季度下降3.10个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.48%,较上年同期下降0.20个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.99%,较上年同期下降0.28个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.75亿元,同比增加2.53亿元;筹资活动现金流净额-6304.65万元,同比减少7885.33万元;投资活动现金流净额-2.57亿元,上年同期为8310.11万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-5920.69万元,上年同期为-509.45万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为89.32%,净现比为373.10%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.23次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.27次,公司位居同行业28/79);固定资产周转率为0.77次,上年同期为0.96次(2023年上半年行业平均值为1.20次,公司位居同行业53/79);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.07次、3.24次。
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2024年上半年,公司期间费用为3710.70万元,较上年同期减少1131.74万元;期间费用率为6.65%,较上年同期下降0.13个百分点。其中,销售费用同比下降31.32%,管理费用同比增长3.17%,研发费用同比下降26.89%,财务费用由去年同期的-611.86万元变为-913.19万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为订单减少,费用相应减少;财务费用的变动主要因为利息收入增加;研发费用的变动主要与研发项目所处阶段有关。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末增加100.29%,占公司总资产比重上升8.48个百分点;货币资金较上年末减少25.31%,占公司总资产比重下降5.77个百分点;固定资产较上年末增加12.37%,占公司总资产比重上升3.59个百分点;应收款项融资较上年末减少86.60%,占公司总资产比重下降2.45个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付票据较上年末减少38.44%,占公司总资产比重下降1.63个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加90.56%,占公司总资产比重上升1.23个百分点;应付账款较上年末增加6.22%,占公司总资产比重上升0.55个百分点;长期借款较上年末增加34.35%,占公司总资产比重上升0.48个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.46亿元,占净资产的7.85%,较上年末减少54.12万元。其中,存货跌价准备为2977.73万元,计提比例为16.99%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为22.02%,相比上年末上升0.55个百分点;有息资产负债率为2.01%,相比上年末上升0.48个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.25,速动比率为2.87。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为吴卫云,取代了一季度末的章克勤。在具体持股比例上,樊晓波持股有所上升,李霞持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.46万户,较一季度末下降了1014户,降幅6.49%;户均持股市值由一季度末的15.87万元下降至13.52万元,降幅为14.81%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。