公告日期:2024-06-27
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澜起科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
证券简称: 澜起科技 证券代码: 688008 编号: 2024-015
投资者关系活
动类别
√特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
□业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他(电话会议)
参与单位名称 Millennium Investment
Morgan Stanley
Macquarie Group
Rays Capital
招商基金管理有限公司
华泰柏瑞基金管理有限公司
上海东方证券资产管理有限公司
国盛证券股份有限公司
中国国际金融股份有限公司
华泰证券股份有限公司
时间 2024年6月24日-26日
地点 公司会议室, 部分通过电话会议形式接待调研
出席人员 公司董事长兼CEO杨崇和博士, 董事会秘书傅晓女士等(其中董事长
出席部分场次)
投资者关系活
动主要内容介
绍
一、 交流的主要问题及答复
问题 1:公司在“运力”芯片领域战略布局的逻辑是什么?
答复: 随着人工智能相关技术的发展,世界正发生由“计算”向“智算”
演进的深刻变革。 在智算时代, AI 相关应用将具备大量的推理、感知等
高级认知功能,这些复杂的任务将转化为极其庞大的数据,因此,行内
有观点认为 AI 就是数据。支撑各类 AI 应用的是 AI 基础设施。
AI 基础设施包括三大核心要素:(1)算力,例如 GPU、 CPU、 AI
加速卡等,用于处理海量的数据;(2)存力,比如 DRAM、 NVMe SSD、
HBM 等各类存储介质,为 AI 提供数据支撑;(3)运力,负责数据在算
力和算力、存力和存力、算力和存力之间的传输,在算力和存力快速发
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展的同时,对运力提出了更高的要求,需要更多的互连芯片为 AI 基础设
施提供强大的运力,以实现更快、更稳定的数据传输。
澜起洞察到高性能“运力”芯片在人工智能时代的巨大市场潜力,
这也是澜起多年以来专注创新的技术领域。澜起专注于解决 AI 基础设
施的互连瓶颈问题, 在该领域拥有丰富的技术沉淀,并不断在核心技术
上取得突破。目前,澜起已经部署了一系列高性能“运力”芯片解决方
案,包括 PCIe Retimer、 MRCD/MDB、 MXC、 CKD 芯片等,这些芯片
可以有效提升系统的“运力”,将在人工智能时代发挥重要作用。
问题 2:从 DDR2 到 DDR5,公司是如何一步步成为内存接口芯片领域
的行业领导者的?这个产品的毛利率比较高,未来是否会有新的进入
者?
答复: 随着 JEDEC 标准和内存技术的发展演变, 内存接口芯片行业的竞
争格局也在相应发生变化: DDR2 世代,全球同类产品供应商可能超过
10 家; 经过市场竞争及淘汰,行业的主要供应商逐步减少,到 DDR3 世
代减少到 5 家左右; 到 DDR4 世代剩下 3 家,并在 DDR5 世代维持 3 家
主要供应商的格局。
澜起在内存接口芯片领域潜心研发, 深耕二十年,先后推出了DDR2-
DDR5 系列内存接口芯片。 DDR4 世代,公司发明的“1+9”分布式缓冲
内存子系统框架被 JEDEC 采纳为国际标准,公司逐步成为行业领跑者,
市场份额快速提升; DDR5 世代,公司牵头制定相关内存接口芯片的国
际标准,在该领域享有重要话语权,相关技术行业领先。目前, DDR5 世
代已经开启子代迭代,澜起研发进度领先,并持续巩固在该领域的市场
领先地位。
内存接口芯片作为服务器内存模组的核心器件, 其技术和商务门槛
非常高:
首先,该产品属于高性能、高速、非线性模拟及数模混合电路,产
品研发难度大, 研发周期长, 需要长期积累相关的知识产权和设计研发
经验。该产品的关键和基础专利已被行业龙头拥有,新进入者不仅需要
长时间积累相关技术能力,还要能够不侵犯他人专利。
其次, 内存接口芯片是 JEDEC 定义的标准化产品, 会随着行业标准
更新而持续迭代,包括世代间的迭代(比如从 DDR4 到 DDR5) 以及同
一世代内各子代间的迭代。 新进入者需及时获得 JEDEC 相关标准的最新
进展,并且在产品开发早期就要和主流 CPU 及内存厂商进行密切的技术
交流,才能保障其研发进度紧跟产品迭代速度。
最后,产品研发完成之后还需要经过主流 CPU、内存模组和系统厂
商严格的测试、验证,才能开始客户导入,产品验证周期长。新进入者
面对的下游客户和合作伙伴都是行业龙头公司,商业准入门槛非常高。
以 DDR5 第二子代 RCD 芯片为例: 2020 年公司开展产品的研发设
计工作; 2021……
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