中证智能财讯沃尔德(688028)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.16亿元,同比增长29.68%;归母净利润5423.73万元,同比增长44.22%;扣非净利润4901.50万元,同比增长100.84%;经营活动产生的现金流量净额为7945.62万元,同比增长84.97%;报告期内,沃尔德基本每股收益为0.3568元,加权平均净资产收益率为2.79%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.2元(含税)。
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以8月27日收盘价计算,沃尔德目前市盈率(TTM)约为18.46倍,市净率(LF)约为1.09倍,市销率(TTM)约为3.12倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.68亿元,同比增长23.54%,环比增长13.17%;归母净利润3052.1万元,同比增长11.53%,环比增长28.69%;扣非净利润2787.61万元,同比增长63.22%,环比增长31.87%。
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资料显示,公司主营金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料、金刚石光学窗口、金刚石工具材料、硼掺杂金刚石膜涂层电极及制品、CVD培育钻石等。
2024年上半年,公司毛利率为47.19%,同比上升4.33个百分点;净利率为17.02%,较上年同期上升1.61个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为47.72%,同比上升5.33个百分点,环比上升1.14个百分点;净利率为18.01%,较上年同期下降2.25个百分点,较上一季度上升2.11个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.79%,较上年同期增长0.80个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.66%,较上年同期增长0.81个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为7945.62万元,同比增长84.97%;筹资活动现金流净额7241.21万元,同比增加1.34亿元;投资活动现金流净额-1.20亿元,上年同期为-8320.95万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2599.68万元,上年同期为-2560.15万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为125.14%,净现比为146.50%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.14次,上年同期为0.12次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业12/14);固定资产周转率为0.44次,上年同期为0.43次(2023年上半年行业平均值为0.83次,公司位居同行业12/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.57次、0.58次。
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2024年上半年,公司期间费用为9016.06万元,较上年同期增加1542.33万元;但期间费用率为28.55%,较上年同期下降2.14个百分点。其中,销售费用同比增长20.76%,管理费用同比增长16.75%,研发费用同比增长5.21%,财务费用由去年同期的-370.38万元变为3.11万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期职工薪酬、广告咨询费、业务招待费等增加;管理费用的变动主要因为本期职工薪酬增加;财务费用的变动主要因为本期银行借款增加,相应利息费用增加;研发费用的变动主要因为本期研发投入增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末增加29.76%,占公司总资产比重上升6.39个百分点;在建工程较上年末减少39.93%,占公司总资产比重下降3.47个百分点;应收账款较上年末减少9.71%,占公司总资产比重下降1.50个百分点;商誉较上年末减少0.08%,占公司总资产比重下降1.11个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加1292.37%,占公司总资产比重上升3.04个百分点;短期借款较上年末增加225.49%,占公司总资产比重上升1.24个百分点;应付账款较上年末增加31.55%,占公司总资产比重上升0.67个百分点;应付职工薪酬较上年末减少35.19%,占公司总资产比重下降0.61个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为3.04亿元,占净资产的15.69%,较上年末增加3126.28万元。其中,存货跌价准备为2090.93万元,计提比例为6.44%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为14.70%,相比上年末上升4.52个百分点;有息资产负债率为5.58%,相比上年末上升4.72个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.33,速动比率为2.11。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为量金睿安一号私募证券投资基金,取代了一季度末的财通基金-平安银行-财通基金鼎盛定增量化精选1号集合资产管理计划。在具体持股比例上,张苏来、钟书进、迎水月异5号私募证券投资基金持股有所上升,闻锡斌持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8765户,较一季度末下降了100户,降幅1.13%;户均持股市值由一季度末的30.73万元下降至28.76万元,降幅为6.41%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。