周末看了几家科创板医疗公司的一季报，也和几个投行人士做了简单交流，大致观点总结一下：联影医疗目前主要是在交易龙头溢价，估值高企但成长乏力。惠泰医疗一季报业绩依然亮眼，但已经在减速，同样估值高企，后续能否维持、拐点问题需要关注，一旦业绩有波动会有杀估值风险，总体性价比已不高。心脉医疗在去年一季度低基数情况下，今年一季报利润显得相对好看，但半年报后随着基数增大，增速会大幅回落，研发大幅下降也在一定程度降低了质量，营收略不及预期，总体感觉成长一般，全年预计净利润20%，营收10%左右。南微医学同样营收增速一般，研发大幅下降，后面能否维持和成长性存疑。同时得指出心脉和南微由于还没经历集采的洗礼，悬着的风险和不确定性压制了估值，这是这两家不能给高估值的原因。而一季度经历波动的爱博医疗则给出了超预期的一季报，利润端增速依然优秀，作为成长性重要指标的营收端继续维持爆发性增长，去年国采中标的品种，今年五六月份开始正式供货，双焦点人工晶体入院放量和隐形眼镜的爆量预计接下来将会加速业绩，另管理层批露今年有信心拿下PR，明后两年还得考虑PR的业绩增量，还有海外市场的快速增长，总体来看，爱博医疗在保持亮眼业绩的同时，未来的成长性和空间更值得期待。$联影医疗(SH688271)$  $惠泰医疗(SH688617)$  $心脉医疗(SH688016)$