中证智能财讯晶华微(688130)8月31日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6016.4万元,同比下降7.34%;归母净利润亏损327.94万元,上年同期盈利221.88万元;扣非净利润亏损942.59万元,上年同期亏损315.49万元;经营活动产生的现金流量净额为-1922.74万元,上年同期为-333.53万元;报告期内,晶华微基本每股收益为-0.05元,加权平均净资产收益率为-0.26%。
报告期内,公司合计非经常性损益为614.65万元,其中委托他人投资或管理资产的损益为613.91万元。
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以8月30日收盘价计算,晶华微目前市盈率(TTM)约为-64.6倍,市净率(LF)约为1.31倍,市销率(TTM)约为13.68倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3345.92万元,同比下降6.14%,环比增长25.29%;归母净利润-213.65万元,同比下降186.90%,环比下降86.93%;扣非净利润-499.44万元,同比下降22.53%,环比下降12.70%。
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资料显示,公司主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售。
2024年上半年,公司毛利率为58.67%,同比下降5.52个百分点;净利率为-5.45%,较上年同期下降8.87个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为55.92%,同比下降5.54个百分点,环比下降6.19个百分点;净利率为-6.39%,较上年同期下降4.30个百分点,较上一季度下降2.11个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-0.26%,较上年同期下降0.43个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.41%,较上年同期下降0.05个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1922.74万元,同比减少1589.21万元;筹资活动现金流净额-486.07万元,同比减少247.38万元;投资活动现金流净额-2.04亿元,上年同期为-6056.67万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2.27亿元,上年同期为-0.60亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为109.03%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.05次,上年同期为0.05次(2023年上半年行业平均值为0.15次,公司位居同行业34/34);固定资产周转率为13.62次,上年同期为19.56次(2023年上半年行业平均值为5.70次,公司位居同行业3/34);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.51次、0.56次。
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2024年上半年,公司期间费用为5061.37万元,较上年同期增加774.77万元;期间费用率为84.13%,较上年同期上升18.11个百分点。其中,销售费用同比增长7.93%,管理费用同比增长76.11%,研发费用同比下降1.78%,财务费用由去年同期的-298.08万元变为-189.79万元。
资料显示,管理费用的变动主要因为人员岗位调整与增设、股份支付费用增加;财务费用的变动主要因为利息收入减少。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少30.09%,占公司总资产比重下降17.53个百分点;交易性金融资产较上年末增加95.91%,占公司总资产比重上升16.38个百分点;其他流动资产较上年末减少3.88%,占公司总资产比重下降0.69个百分点;预付款项较上年末增加693.92%,占公司总资产比重上升0.60个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少73.47%,占公司总资产比重下降1.01个百分点;租赁负债较上年末增加1499.30%,占公司总资产比重上升0.37个百分点;应付账款较上年末增加226.91%,占公司总资产比重上升0.31个百分点,主要系本期采购研发软件应付款增加;一年内到期的非流动负债较上年末增加153.09%,占公司总资产比重上升0.14个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为4188.3万元,占净资产的3.3%,较上年末减少496.76万元。其中,存货跌价准备为2320.44万元,计提比例为35.65%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为1.56%,相比上年末下降0.21个百分点;有息资产负债率为0.24%,相比上年末上升0.14个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为84.03,速动比率为81.25。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为上海超越摩尔私募基金管理有限公司-上海超越摩尔股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中芯聚源私募基金管理(天津)合伙企业(有限合伙)-聚源中小企业发展创业投资基金(绍兴)合伙企业(有限合伙)、高盛国际-自有资金,取代了一季度末的朱安明、肖娟、邬凌云。在具体持股比例上,陶勍持股有所上升,周岭松持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7625户,较一季度末增长了847户,增幅12.50%;户均持股市值由一季度末的30.71万元下降至26.50万元,降幅为13.71%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。