近日，夏普宣布全面收缩显示业务，其中最重要的决定就是将在9月底前全面关停SDP堺市LCD工厂，这也意味着，日本正式退出电视用大型显示面板的生产制造行列，而中国在全球LCD市场的领先地位进一步提升。
OLED面板向中大尺寸加速渗透终端产品迭代带动平板显示掩膜版需求
近年来，三星、LG、夏普等海外巨头陆续宣布将关停或出售所拥有的LCD产线，转而将焦点放在利润更为丰厚且具有独特优势的OLED市场。OLED技术在IT市场，尤其是笔记本电脑和平板电脑等中大尺寸领域，正经历着显著的增长。尽管2023年时，OLED在这些领域的市场份额还相对较小，出货量份额和收入份额仅在0.36%到1.1%之间，但Omdia预测显示，到2027年，OLED面板的出货量和出货面积将分别以约73%和75%的复合年增长率（CAGR）增长，市场潜力巨大。
三星作为业内领先企业，自2019年开始量产OLED笔电面板，推动了OLED技术在笔记本和平板电脑市场的普及。其他品牌如惠普、戴尔、华硕和联想也相继推出了搭载OLED屏幕的高端产品。随着技术的成熟和成本的降低，预期会有更多的品牌加入，推出更多的OLED PC产品。
在平板电脑领域，三星自2011年起就在其Galaxy Tab系列中使用OLED面板，而小米和华为等中国厂商也在近几年进入了OLED平板市场，推出了各自的OLED平板电脑产品线。
OLED技术向中大尺寸显示设备的扩展，反映了消费者对于更高画质、更高效能显示效果的追求，同时也展现了OLED技术在克服成本和技术障碍后，能够为IT市场带来新的增长动力。随着OLED面板的生产效率提高和成本进一步下降，其在笔记本和平板电脑市场的渗透率有望持续上升，为用户带来更加丰富和高质量的视觉体验。
据专业人士预测，按照AMOLED平板、笔记本电脑、车载渗透率趋势折算，到2028年，G6 AMOLED面板产能将无法匹配中尺寸市场需求，全球显示企业积极跟进OLED中尺寸市场需求，向8+代线和10+代线迈进。随着平板显示厂商对新品开发力度的加强，将带动平板显示掩膜版尤其是高精度掩膜版需求的持续攀升。
需要指出的是，掩膜版作为显示面板上游关键原材料之一，掩膜版属于精密度较高的定制化产品，具有较高的技术壁垒，造就了极高的客户黏性和后来者的进入门槛，受此行业特性影响，未来的市场份额亦将持续集中于行业的头部参与者。
海外掩膜版生产商的起步较早，技术积累相对深厚，当前仍占据全球第三方掩膜版主要市场份额。然而，通过实现技术自主可控，国内以清溢光电为首的掩膜版厂商正奋起直追，不断缩小与海外竞争对手的差距，逐步打破了海外巨头的长期垄断。
率先加码产能扩张抢占市场国产化先机
作为全球最大的显示面板市场，近年来，我国持续聚焦于高精度、高世代面板线的建设，为承接全球新型显示产能转移提供了良好条件。随着平板显示需求的持续扩张，面板产能已逐渐向我国转移。根据Omdia 2023年9月预计，全球各区域面板制造商的产能份额中，在2026年中国内地6代产能占比将达到45%左右，6代以上产能占比将达到80%。
此外，据UBI Research预测，2024年中国柔性OLED智能手机面板出货量占比有望首次超过韩国，成为全球最大的智能手机柔性AMOLED生产国。
然而，相比显示面板投入的高速增长，国产平板显示掩膜版的发展则存在一定的滞后性。截至2022年，我国平板显示掩膜版国产化率仅有约20%，尤其在AMOLED/LTPS高精度掩膜版上，国产化率仅有9%，国产替代的空间巨大。
中国庞大的市场需求为国内掩膜版厂商提供了广阔的发展机遇，但与国际竞争对手相比，国内厂商在供应能力上仍有较大差距。在平板显示掩膜版行业，根据Omdia 2023年7月统计的2022年全球平板显示掩膜版企业销售金额排名，前四名分别为福尼克斯、SKE、HOYA、LG-IT，清溢光电(688138)则作为国内唯一上榜的企业仅位列第五。
值得注意的是，据清溢光电2023年年报显示，公司整体产能利用率于2023年已达到较高水平，其中合肥清溢的产能利用率已达80%。作为国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一，清溢光电的产能已近乎满产，而路维光电、冠石科技等国内头部企业亦在今年相继宣布扩产，可见，目前国内掩膜版的整体产能已较为紧张。因此，在国产替代存在巨大空间的背景下，先进产能的率先布局将成为行业未来的关键竞争点。
为在国产化进程中占得先机，清溢光电推进“双翼”战略布局，于2023年8月率先加码产能规划，拟斥资35亿元在佛山建设打造高端掩膜版基地，其中，高精度掩膜版生产基地预计投资20亿元，将分三期进行。
公开信息显示，公司AMOLED/LTPS掩膜版产品已广泛应用到下游AMOLED和LTPS显示面板的产品上，包括平板电脑、手机、笔记本、手表、智能驾驶等产品。从2023年度AMOLED占公司营业收入的情况来看，公司AMOLED/LTPS的营业收入达2.97亿元，较上年同期增长43.91%，出货量增长明显。随着公司先进产能的顺利投产，公司有望加速填补国内高精度掩膜版空白，在国产替代的浪潮中占据先发优势。
值得注意的是，7月18日晚间，清溢光电发布了2024年半年度业绩预告。预告显示，上半年公司预计实现归母净利润8650.00万元到9250.00万元，同比增加62.09%到73.33%；实现扣非归母净利润7834.00万元到8434.00万元，比上年同期增加81.35%到95.24%。对于收获如此亮眼成绩的原因，公司表示，主要系2024年上半年公司平板显示行业掩膜版和半导体芯片行业掩膜版业务“双翼”并进，产销规模进一步扩大，营业收入稳步增长导致业绩相应增长。
