公告日期：2024-05-01

中信证券股份有限公司

关于

康希诺生物股份公司 2023 年年度报告的
信息披露监管问询函回复的

核查意见

保荐人（主承销商）

深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
上海证券交易所：

根据贵所于 2024 年 4 月 12 日出具的《关于康希诺生物股份公司 2023 年年
度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0056 号，以下简称“问询函”）的有关要求，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）作为康希诺生物股份公司（以下简称“公司”或“康希诺”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构及持续督导机构，与发行人对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现将有关问题的核查情况说明如下：

目 录

一、关于经营业绩 ...... 5

问题 1 关于主营业务 ...... 5
（一）分产品列示营业收入构成、营业成本构成及毛利率情况，并结合新冠
疫苗产品退货、产能冗余等情况，量化分析各产品毛利率变化的具体原因 5
（二）结合市场需求变化、退货政策调整（如适用）等，说明公司本期调整
预计退货率的主要依据，本期销售退货估计的关键假设、主要参数及确定依
据，并结合实际退货情况，说明相关估计是否合理、审慎，以及本期应付退

货款计提是否充分 ...... 6
（三）结合收入确认时点、退货条款约定、实际退货比例等情况，说明公司
前期新冠疫苗产品收入确认的合理性与准确性，是否符合《企业会计准则》

的相关规定 ...... 9

（四）核查过程 ......11

（五）核查意见 ...... 12

问题 2 关于销售费用 ...... 13
（一）结合公司产品结构、销售模式、宣传推广活动、前五大客户变化等具
体情况，说明公司在营业收入下降同时销售费用大幅增长的原因及合理性，

销售费用是否与公司实际经营情况相匹配...... 13
（二）结合公司销售费用具体构成、同行业可比公司销售费用率等，说明是
否存在销售费用高于同行业平均水平的情形，如存在，请进一步说明公司销

售费用率的合理性 ...... 15
（三）说明销售费用支付对象中是否涉及公司经销商、关联方、公司员工或

其他利益相关方，是否存在其他利益安排。...... 16

（四）核查过程 ...... 17

（五）核查意见 ...... 18
二、关于主要会计科目 ...... 18

问题 3 关于资产减值损失 ...... 18
（一）结合存货的具体构成、库龄、效期、市场需求等，补充说明公司存货
可变现净值的确定依据和测算过程，相关会计估计是否较以前年度发生重大
变化及原因，说明公司报告期内计提大额存货跌价准备的合理性，是否存在

前期计提不足的情况 ...... 19
（二）结合公司相关固定资产、在建工程等具体减值迹象及出现时点、减值
依据、评估方法等，说明报告期计提大额长期资产减值准备的原因及合理性，

相关计提是否充分、审慎，以及前期未计提是否恰当...... 22
（三）结合康希诺上海临港基地等在建产能的产能规划、市场需求变化、产
能利用率、CDMO 业务开拓情况等，说明相关在建工程及固定资产是否出

现减值迹象，以及本期未计提减值准备的原因及合理性...... 24

（四）核查过程 ...... 25

（五）核查意见 ...... 26

问题 4 关于应收账款 ...... 27
（一）结合应付退货款计提情况，说明公司报告期末账龄为 1-2 年的应收账

款计提比例由 15%下降至 10.86%的原因及测算过程...... 27

（二）说明 2023 年公司应收账款账龄结构变化较大的具体原因...... 27

（三）结合客户信用状况、同行业可比公司账龄分布等，说明公司应收账款

减值准备计提是否合理充分 ...... 29

（四）核查过程 ...... 30

（五）核查意见 ...... 30
三、其他 ...... 31

问题 5 关于资金情况 ...... 31
（一）补充披露主要有息负债的金额、利率、期限、融资用途等，并结合公
司贷款成本、财务管理模式和资金使用计划等，说明公司在资金余额较高同

时大额负债的原因及合理性 ...... 31
（二）测算利息收入与货币资金规模是否匹配，并说明公司资金收益率是否

符合银行存款利率等市场水平 ……
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