中证智能财讯澳华内镜(688212)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.54亿元,同比增长22.29%;归母净利润566.16万元,同比下降85.13%;扣非净利润亏损134.58万元,上年同期盈利2960.98万元;经营活动产生的现金流量净额为-1.29亿元,上年同期为-2978.92万元;报告期内,澳华内镜基本每股收益为0.04元,加权平均净资产收益率为0.40%。
报告期内,公司合计非经常性损益为700.75万元,其中交易性金融资产、负债产生的投资收益为666.91万元,所得税影响额为-123.12万元。
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以8月22日收盘价计算,澳华内镜目前市盈率(TTM)约为214.29倍,市净率(LF)约为3.9倍,市销率(TTM)约为7.34倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.84亿元,同比增长12.61%,环比增长8.82%;归母净利润290.21万元,同比下降86.52%,环比增长5.17%;扣非净利润-110.03万元,同比下降108.04%,环比下降348.03%。
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资料显示,公司主营内窥镜设备和内窥镜诊疗手术耗材。
2024年上半年,公司毛利率为71.46%,同比上升0.09个百分点;净利率为1.58%,较上年同期下降11.48个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为66.91%,同比下降0.78个百分点,环比下降9.49个百分点;净利率为1.64%,较上年同期下降11.36个百分点,较上一季度上升0.13个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.40%,较上年同期下降2.52个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为-0.20%,较上年同期下降2.77个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-1.29亿元,同比减少9927.21万元;筹资活动现金流净额1107.13万元,同比增加167.44万元;投资活动现金流净额190.24万元,上年同期为2090.2万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.44亿元,上年同期为-0.02亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为93.04%,净现比为-2279.58%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.22次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业26/40);固定资产周转率为1.34次,上年同期为1.42次(2023年上半年行业平均值为2.23次,公司位居同行业34/40);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.49次、0.46次。
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2024年上半年,公司期间费用为2.68亿元,较上年同期增加7591.01万元;期间费用率为75.88%,较上年同期上升9.35个百分点。其中,销售费用同比增长44.93%,管理费用同比增长45.89%,研发费用同比增长25.48%,财务费用由去年同期的-209.49万元变为-39.28万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为职工薪酬、差旅费等增长较多,且公司市场样机投入较多折旧摊销增长,相关修理费跟着上涨;管理费用的变动主要因为职工薪酬,股份支付及差旅增长;财务费用的变动主要因为受汇率波动影响所致的汇兑收益减少;研发费用的变动主要因为职工薪酬,股份支付及差旅增长。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少40.45%,占公司总资产比重下降6.45个百分点;交易性金融资产较上年末减少26.71%,占公司总资产比重下降6.00个百分点;应收账款较上年末增加47.16%,占公司总资产比重上升5.20个百分点;在建工程较上年末增加256.31%,占公司总资产比重上升4.87个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付职工薪酬较上年末减少59.55%,占公司总资产比重下降2.07个百分点;租赁负债较上年末增加91.91%,占公司总资产比重上升0.42个百分点;应付账款较上年末增加12.54%,占公司总资产比重上升0.33个百分点;应交税费较上年末减少29.06%,占公司总资产比重下降0.24个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为2.36亿元,占净资产的16.89%,较上年末增加3602.14万元。其中,存货跌价准备为1363.49万元,计提比例为5.47%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为13.98%,相比上年末上升1.45个百分点;有息资产负债率为3.18%,相比上年末上升2.66个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为6.04,速动比率为4.56。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为基本养老保险基金一六零三二组合、汇添富医疗服务灵活配置混合型证券投资基金、易方达医疗保健行业混合型证券投资基金,取代了一季度末的中欧医疗健康混合型证券投资基金、易方达积极成长证券投资基金、汇添富创新医药主题混合型证券投资基金。在具体持股比例上,工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金持股有所上升,高燊有限公司、谢天宇、上海浦东发展银行股份有限公司-华夏创新未来混合型证券投资基金(LOF)、苏州君联欣康创业投资合伙企业(有限合伙)、Appalachian Mountains Limited、华夏复兴混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4307户,较一季度末增长了746户,增幅20.95%;户均持股市值由一季度末的227.87万元下降至125.03万元,降幅为45.13%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。