公告日期:2024-04-24
证券代码:688362 证券简称:甬矽电子
甬矽电子(宁波)股份有限公司投资者关系活动记录表
☑特定对象调研 □分析师会议
投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会
活动类别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观
其他 (电话会议)
参与单位名 万家基金、长城基金
称及人员姓
名
时间 2024 年 4 月 22 日
地点 电话会议
上市公司接 董事会秘书李大林先生
待人员姓名
1.公司今年 Q1 营收增速强势,请帮忙分析下公司的下游
客户结构以及营收增长的原因?对 Q2 业绩的整体展望是什
么?
整体来看,公司营收主要来自消费电子/工规/车规等领
投资者关系 域。具体来看,IoT 类客户占比 50%左右,PA 类占比 20%左
活动主要内 右,安防领域占比 10%~15%,运算领域客户和汽车电子领域
的营收绝对占比较低,但增速较快。
容介绍
得益于部分客户所处领域的景气度回升、新客户拓展及部
分原有客户的份额提升,公司 2024 年一季度营收实现 71.77%
的同比增长。
公司目前对二季度的营收增长趋势是比较乐观的。
2.公司目前积极拓展台系客户,面对台系客户,公司的竞
争优势是什么?
公司原有客户以细分领域的龙头设计公司为主,已在多个领域展现出良好的竞争力,充分表明公司具备进入海内外细分领域龙头设计公司供应链的实力。同时,客户基于多种考虑在寻求供应链本土化,公司在发展的过程中与台湾地区的头部客户也存在业务合作。从商务角度来说,在技术水平接近的情况下,公司在成本、交期、服务、稳定性等方面都具有一定的竞争优势。
3.公司预计何时迎来盈利拐点?
去年四季度公司已经实现了单季度盈利,一季度受春节假期/淡旺季需求等影响营收环比略有下滑,整体业绩也有所亏损,但展现出了强劲的增长势头。未来,公司的毛利率取决于两个方面,一方面是订单的价格,这个最终取决于市场恢复的一个程度。另一方面,对于公司二期新增的投资,虽然公司的稼动率属于比较饱满状态,但产能存在一个爬坡的过程,同时为新增投资提前储备了生产端的人员以及水电能源等成本,对于公司的毛利率有一定的影响。随着公司营收规模的扩大,规模效应会逐渐体现,会摊掉更多的成本,对盈利情况也有一定的正向提升作用。
4.公司目前的产能情况及未来的产能布局?
公司不同产品产能均有所扩充。具体而言,
Bumping/WLCSP 是新产线,全部为新增产能;同时,原有的SiP 类产品/QFN 类产品的市场需求持续回暖,包括应用于 PA领域的模组类 SiP 封装、双圈 QFN 等新的需求也在增加,公司将根据市场情况在原有的基础上继续增加产能。
公司坚持中高端先进封装定位,持续加大研发投入,一方面,公司推进成熟产线的扩产,另一方面,积极布局先进封装和汽车电子领域,按市场需求稳步推进包括 Bumping、晶圆级封装、FC-BGA、汽车电子的 QFP 等新产品线布局。
5.公司目前稼动率水平?
目前公司的稼动率处于相对饱满的状态。
6.23 年公司投资规模与投资领域?未来的资本开支计划?
去年公司投资 30 亿左右,主要投资于厂房和设备,应用
于 Pamid 模组、FC、CP、Bumping 领域。
今年预计资本开支在 25 个亿左右。
7.公司 2023 年折旧摊销情况? 未来折旧趋势展望?公司
营收达到什么水平可以覆盖折旧?
根据公司 2023 年的财报,公司全年折旧及摊销在 5.3 亿左
右。随着在建工程逐步转固,公司未来的折旧金额会逐步增长;但公司营收规模持续保持快速增长,随着规模效应的逐渐显现,预计会对整体盈利水平呈现正面影响。
8.公司目前在手订单的情况?Q2 订单的展望?
行业的 Forecast 一般在 3 个月左右。
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