长城证券发布研报，对甬矽电子（688362）三季报进行点评，2024年前三季度公司实现营收25.52亿元，同比+56.43%；实现归母净利润0.42亿元，同比大幅扭亏为盈。其中，公司2024年三季度实现营收9.22亿元，同比+42.22%，环比+2.13%；实现归母净利润0.30亿元，同比大幅扭亏，环比-36.30%。

　　长城证券看好下游景气度逐渐回升，公司产能逐步释放，稼动率持续提升，故上调盈利预测，同时上调至“买入”评级。预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.80亿元、1.89亿元、3.50亿元，每股收益分别为0.20元/股、0.46元/股、0.86元/股，2024-2026年市盈率分别为151倍、65倍、35倍。

　　长城证券认为，2024年前三季度，得益于甬矽电子客户所处领域景气回升、新客户拓展及新产品线产能提升，公司营收高速增长。毛利率达17.48%，同比上升，净利率1.09%亦同比提升，费用率因营收增速快而下降，彰显良好管控力。

　　另外，甬矽电子聚焦高端先进封装，推进二期产能建设，上半年3家客户销售额超1亿，14家超5000万，客户优质。其“Bumping+CP+FC+FT”一站式交付能力成熟，晶圆级封装与汽车电子产线持续丰富，且顺应趋势拟募资不超12亿，投9亿于多维异构先进封装项目，提升核心竞争力。