公告日期：2024-06-28

国元证券股份有限公司关于上海证券交易所

《关于恒烁半导体（合肥）股份有限公司 2023 年年度报告

的信息披露监管问询函》的专项核查意见

上海证券交易所:

恒烁半导体（合肥）股份有限公司（以下简称“恒烁股份”或“公司”）于近日收到贵所下发的《关于恒烁半导体（合肥）股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0174 号，以下简称“年报问询函”），国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”或“保荐机构”）作为恒烁股份首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和持续督导机构，对年报问询函中需发表意见的事项进行了审慎核查，现发表意见如下：

风险提示：

业绩波动风险

报告期内公司实现营业收入 30,583.86 万元，同比下降 29.41%；实现归属于
上市公司股东的净利润-17,263.93 万元，同比下降 914.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-19,162.99 万元，同比下降 5,574.28%。2023 年，受到半导体行业仍处于周期波动、经济大环境等因素的影响，下游需求持续疲软，各厂商库存承压，市场竞争激烈，为维护拓展客户和占据市场份额，公司主要产品的平均销售单价和毛利率下滑，叠加存货跌价准备的计提等因素，导致业绩出现大幅下滑。若未来公司主要产品的销售单价和毛利率受行业波动和市场竞争等因素影响进一步下滑，则公司业绩存在继续下滑的风险。

毛利率波动风险

2023 年度受行业周期及下游需求持续疲软等因素影响，营业收入规模较去
年同期下降 29.41%，且公司主要产品平均销售单价较去年同期均出现较大幅度下滑，导致公司 2023 年综合毛利率水平较去年同比下降明显。2023 年公司综合毛利率为 14.58%，2022 年度公司综合毛利率为 26.99%，2021 年度公司综合毛
利率为 40.83%，公司主要产品 NORFlash 存储芯片及 MCU 芯片属于通用产品，
毛利率受下游市场需求、产品售价、产品结构、委外加工成本及公司技术水平等
多种因素影响。若上述因素发生变化，如委外加工服务供应紧张或者涨价、下游市场供给和需求发生不利变动或竞争格局加剧导致产品售价下降、成本上升等，将导致公司毛利率下降，从而影响公司的盈利能力及经营业绩。

存货规模较大及跌价风险

报告期末公司存货账面价值为 33,340.67 万元，占期末流动资产的比例为
24.93%，公司存货主要由委托加工物资及库存商品构成。公司根据存货的可变现净值低于成本的金额计提存货跌价准备，报告期期末存货跌价准备为 7,795.25 万元。2022 年 1 月，公司与武汉新芯签订了《晶圆加工产能合作协议》。双方约定，恒烁股份根据自身晶圆加工产能需求绑定每月不低于约定额度的产能供应。未来若市场竞争加剧或技术更新升级等导致现有市场供需格局变动、产品价格向下波动，影响实际出货量不及公司销售预期，将导致公司库存承压，存货跌价风险增加，对公司的盈利水平产生不利影响。

问题 1、关于经营业绩

年报显示，2023 年公司实现营业收入 30,583.86 万元，同比下滑 29.41%；
实现归母净利润-17,263.93 万元，同比下滑 914.12%。2023 年，公司销售毛利率为 13.96%，较上年下降 12.83 个百分点。其中，存储芯片收入下滑 25.43%，销售量同比增长 18.28%，毛利率同比下滑 11.23 个百分点；微控制器及其他收入下滑 48.04%，销售量同比下滑 36.83%，毛利率同比下滑 20.75 个百分点。请公司：（1）结合行业需求变化、市场竞争、公司主要产品价格及销量的变化情况，说明营业收入下滑原因，是否存在持续下滑风险，如是，请充分提示风险；（2）列示前五大客户的名称、销售内容、金额以及截至一季度末的回款情况，说明前五大客户较上年度变化情况及原因，是否存在关联关系；（3）请公司结合产品价格变化、同行业可比公司等，说明公司各业务条线毛利率大幅下滑的原因及其合理性。公司毛利率是否存在持续下滑的风险，如是，请充分提示风险。

一、公司回复

（一）结合行业需求变化、市场竞争、公司主要产品价格及销量的变化情况，说明营业收入下滑原因，是否存在持续下滑风险，如是，请充分提示风险

2022-2023 年度，公司主要产品营业收入情况如下：

单位：万元
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