公告日期：2024-09-07

华泰联合证券有限责任公司

关于广州慧智微电子股份有限公司

2024 年半年度持续督导跟踪报告

保荐人名称：华泰联合证券有限责任公司 被保荐公司简称：慧智微

保荐代表人姓名：彭海娇 联系电话：0755-82492010

保荐代表人姓名：张辉 联系电话：010-56839300

根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐人”）作为广州慧智微电子股份有限公司（以下简称“慧智微”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，对慧智微进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告：
一、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

2024 年 1-6 月（以下简称“报告期”），公司实现营业收入为 25,327.50 万元，
较上年同期增长 2.20%；实现归属于上市公司股东的净利润为-18,341.32 万元，净亏损较上年同期增加 4.58%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润为-20,046.43 万元，净亏损较上年同期增加 9.44%。截至 2024 年 6 月 30 日，
发行人未分配利润金额为-114,436.35 万元，存在累计未弥补亏损，预计在未来一定期间内未弥补亏损将继续扩大。

公司利润表现为亏损状态且净亏损增加的主要原因系：报告期内公司持续完善射频前端产品线，芯片产品销量较上年同期增长较多，但由于市场竞争激烈，产品价格受到一定承压，导致公司收入同比增幅较小，而公司整体毛利率为4.39%，较去年同期下降 12.57 个百分点，同时公司基于谨慎性考虑，本期计提信用及资产减值损失较上年同期增加。

上述问题不涉及整改事项。保荐人及保荐代表人提请公司做好相关信息披露工作，及时充分地揭示相关风险，同时提醒公司未来进一步强化经营管理水平，提高研发效率、优化产品结构和成本管控，从而提高持续经营能力，并做好相关
信息披露工作，切实维护投资者利益；提请投资者特别关注上述事项引致的相关风险。
二、重大风险事项

公司目前面临的风险因素主要如下：

（一）尚未盈利的风险

报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润为-18,341.32万元，目前尚未实现盈利，公司亏损的主要原因系公司处于成长阶段，营收规模仍然较小；受行业周期变化的影响，消费电子市场需求整体处于温和复苏状态，虽然公司产品销量较上年同期增长较多，但由于市场竞争激烈，产品价格受到一定承压，导致公司收入同比增幅较小，而公司整体毛利率为4.39%，较去年同期下降12.57个百分点；同时为了保证未来的持续发展及竞争力提升，公司持续进行研发投入，研发支出维持在较高水平。

（二）技术风险

1、技术迭代的风险

无线通信从模拟通信进入数字通信，从 2G 通信进入 5G 通信，无线通信技
术伴随着人们对更快通信速率的需求而不断迭代升级，也推动射频前端器件的不断更新，目前 4G 通信技术已经广泛的运用，5G 通信技术应用不断成熟。公司已经推出 4G、5G 频段（6GHz 以下频段）的射频前端产品，但若公司无法持续推出满足新一代通信技术要求的产品，有可能面临技术淘汰的风险。

此外，同代通信技术内也存在射频前端方案不断演进的情形，这要求射频前端厂商持续跟进最新射频前端方案，不断优化提升产品性能，实现产品迭代，从而通过最新一代产品的先发优势获得较大的市场份额和市场定价权。当前 5G 射频前端产品向着高集成度、高性能、高性价比等方向进行迭代且速度较快，若公司的技术升级速度和产品迭代成果未达到预期水平，未能及时有效满足市场需求，则可能面临公司产品被替代或淘汰，新一代产品无法获得足够市场份额和定价权的风险。

2、研发失败的风险

公司自成立以来专注于底层技术架构创新，基于绝缘硅材料（SOI）和砷化
镓材料（GaAs）的混合架构推出了可重构射频前端方案并成功商用，该技术架构亦需随着技术迭代不断升级并向更多的产品线拓展，以达到新技术的性能要求。若公司对自身技术开发能力判断失误、在研发过程中关键技术未能突破，有可能导致公司的核心技术架构无法适应最新的技术发展趋势，或者导致公司新产品无法满足客户需求、获得客户认同，公司的产品销售被延迟或无法顺利销售，公司将面临研发失败风险，导致前期研发投入无法收回，对公司持续发展和市场竞争力造成不利影响。

公司的可重构技术具备快速迭代、高性价比、知识产权自主可控等特点，同时契合射频前端行业高复杂……
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