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中证智能财讯逸飞激光(688646)8月17日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入3.49亿元,同比增长11.25%;归母净利润4038.21万元,同比增长11.93%;扣非净利润2654.63万元,同比下降1.87%;经营活动产生的现金流量净额为-6980.93万元,上年同期为-3095.13万元;报告期内,逸飞激光基本每股收益为0.43元,加权平均净资产收益率为2.39%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现1.3元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为1383.59万元,其中交易性金融资产公允价值变动损益及投资收益为1369.11万元。
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以8月16日收盘价计算,逸飞激光目前市盈率(TTM)约为22.77倍,市净率(LF)约为1.46倍,市销率(TTM)约为3.28倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.29亿元,同比增长15.01%,环比增长91.85%;归母净利润2454.15万元,同比下降10.44%,环比增长54.93%;扣非净利润1780.48万元,同比下降15.29%,环比增长103.68%。
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半年报显示,公司是智能激光装备及创新工艺方案的提供商,是专业从事精密激光加工智能装备研发、设计、生产和销售的国家高新技术企业,能够为新能源电池、家电厨卫、装配式建筑、汽车零部件等领域提供智能装备与智慧物流装备及系统。
2024年上半年,公司毛利率为28.50%,同比下降2.82个百分点;净利率为11.34%,较上年同期下降0.17个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为23.67%,同比下降8.23个百分点,环比下降14.12个百分点;净利率为10.42%,较上年同期下降3.33个百分点,较上一季度下降2.68个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.39%,较上年同期下降3.75个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.05%,较上年同期下降3.16个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-6980.93万元,同比减少3885.80万元;筹资活动现金流净额-1.23亿元,同比减少1.01亿元;投资活动现金流净额1.15亿元,上年同期为2624.72万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-8210.12万元,上年同期为-3339.73万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为56.39%,净现比为-172.87%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.14次,上年同期为0.23次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业5/10);固定资产周转率为2.36次,上年同期为3.02次(2023年上半年行业平均值为1.86次,公司位居同行业1/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.08次、0.52次。
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2024年上半年,公司期间费用为6854.25万元,较上年同期增加888.23万元;期间费用率为19.66%,较上年同期上升0.62个百分点。其中,销售费用同比增长18.72%,管理费用同比增长32.92%,研发费用同比增长8.63%,财务费用同比下降41.62%。
资料显示,管理费用的变动主要因为公司固定资产增加导致折旧费增加,以及适应上市公司管理要求;财务费用的变动主要因为本期存款利息增加。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少40.36%,占公司总资产比重下降6.30个百分点;其他非流动资产较上年末减少32.01%,占公司总资产比重下降5.60个百分点;存货较上年末增加38.14%,占公司总资产比重上升5.45个百分点;应收账款较上年末增加35.89%,占公司总资产比重上升3.45个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末增加82.70%,占公司总资产比重上升5.71个百分点;短期借款较上年末减少47.32%,占公司总资产比重下降5.54个百分点;应付账款较上年末增加46.69%,占公司总资产比重上升2.75个百分点;应交税费较上年末增加602.66%,占公司总资产比重上升0.69个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.58亿元,占净资产的33.88%,较上年末增加1.54亿元。其中,存货跌价准备为1447.36万元,计提比例为2.53%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为35.63%,相比上年末上升2.90个百分点;有息资产负债率为5.75%,相比上年末下降5.52个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为2.22,速动比率为1.60。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为刘振林、董平、林健、张建斐、梁红云、UBS AG,取代了一季度末的武汉逸飞激光股份有限公司回购专用证券账户、李明、马立、宁波长煜智能科技有限公司、刘强辉、宝盈先进制造灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,曹峰霞持股有所上升,禹伟强持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7436户,较一季度末增长了473户,增幅6.79%;户均持股市值由一季度末的41.36万元下降至39.94万元,降幅为3.43%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。