公告日期：2024-05-08

中信证券股份有限公司

关于上海电气风电集团股份有限公司

2023 年年报问询函回复的核查意见

上海证券交易所：

根据贵所《关于上海电气风电集团股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0066 号，以下简称“《问询函》”）的要求，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“持续督导机构”）作为上海电气风电集团股份有限公司（以下简称“电气风电”或“公司”）的持续督导机构，会同公司及相关中介机构，对问询函所提及的事项进行了逐项落实，现将问询函所涉及问题回复如下：

一、关于公司经营业绩

2023 年度，公司实现营业收入 101.14 亿元，较上年同期下降 16.24%，归属
于上市公司股东的净利润为-12.71 亿元，较上年同期有大幅下降。主营业务毛利率 6.54%，较上年度同期减少 7.67 个百分点。

请公司：(1) 请公司结合行业趋势、公司经营、上下游变化及主要产品竞争对手的业绩情况，补充说明公司业绩大幅下滑的原因及合理性，以及公司与同行业可比公司业绩变化趋势是否一致；如不一致，请说明原因；(2) 分季度看，公司 2023 年第一至第四季度分别实现营业收入 13.86、28.56、16.83、41.90 亿元；归母净利润分别为-1.67、-2.04、-2.81、-6.19 亿元，第四季度亏损大幅增加；经营活动产生的现金流量净额分别为-12.04、-4.33、-21.89、-1.22 亿，与收入、利润变动趋势不一致。请公司分季度补充披露相关营业收入、营业成本、毛利率、
产销量及其同比变化，同时结合公司主要业务开展情况、销售结算、回款模式等，说明各季度经营活动产生的现金流量净额与净利润不匹配的主要原因。

回复：

1.1公司说明

（一）请公司结合行业趋势、公司经营、上下游变化及主要产品竞争对手的业绩情况，补充说明公司业绩大幅下滑的原因及合理性，以及公司与同行业可比公司业绩变化趋势是否一致；如不一致，请说明原因。

1、行业趋势变化

国内装机高峰过后，2023 年度海、陆风机招标价格均持续走低，行业竞争进一步加剧，陆上主机（不含塔筒）的平均中标价格从 2022 年度的 1,770 元/千瓦左右进一步下降至 1,500 元/千瓦左右；同时海上风电市场的竞争也全面开启，2023 年度海上风机（不含塔筒）平均中标价格震荡下行至 3,100 元/千瓦左右。据不完全统计，2023 年度风电招标量为 6,430 万千瓦，同比下降 30.3%，其中陆上与海上招标量分别为5,540万千瓦和890万千瓦，同比下降幅度分别为28.3%、40.6%。由于中标价格及招标量的下降，风电主机商风电机组的盈利能力进一步承压。

2、公司经营情况

公司的主要业务包括风力发电机组整机业务、服务业务以及风资源开发与投资业务。其中风力发电机组整机销售业务是公司的主要收入来源。2022 年度开始海上风电不再享受国家电价补贴，公司海上风电的交付量较上年相应有较大幅度下降，且海上风电占公司营业收入比例较高，当年公司业绩开始出现亏损。2023年度，公司交付的风机订单全部为不享受国家电价补贴的平价订单，而 2022 年度交付的项目中仍包含部分历史年度承接的高价订单，因此公司 2023 年度业绩较上年出现进一步大幅下降。

3、上下游变化情况

随着国家补贴的退出，市场下游风电场开发建设商对风电机组价格的敏感度

提升，市场竞争愈发激烈，导致风电整机的招标价格持续降低。风电行业上游零

部件价格虽然也逐年下降，但其下降幅度仍低于风电整机市场价格的下降幅度，

主机厂商仍面临较大成本压力。

4、主要产品竞争对手业绩情况

公司主要竞争对手业绩情况为：2023 年度新疆金风科技股份有限公司(以下

简称“金风科技”，股票代码：002202)营业收入从上年的 4,643,684.99 万元增长为

5,045,718.91 万元，增长幅度为 8.66%（其中风机及零部件销售收入同比增加

1.03%），但归属于上市公司股东的净利润从上年的 238,343.29 万元下降为

133,099.80 万元，降幅为 44.16%；2023 年度运达能源科技集团股份有限公司(以

下简称“运达股份”，股票代码：300772)营业收入从上年的 1,738,388.93 万元上涨

为1,872,672.56万元，涨幅为7.72%（其中风机及零部件销售收入同比下降1.88%），

但归属于上市公司股东的净利润……
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