奥普特(688686)8月30日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.22亿元,同比下降15.65%;归母净利润1.13亿元,同比下降34.73%;扣非净利润9710.89万元,同比下降38.72%;经营活动产生的现金流量净额为929.70万元,同比下降83.20%;报告期内,奥普特基本每股收益为0.9273元,加权平均净资产收益率为3.88%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.3元(含税)。
以8月29日收盘价计算,奥普特目前市盈率(TTM)约为46.05倍,市净率(LF)约为2.1倍,市销率(TTM)约为7.25倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.96亿元,同比下降19.82%,环比增长30.38%;归母净利润5605.3万元,同比下降48.12%,环比下降2.18%;扣非净利润4819.54万元,同比下降51.70%,环比下降1.47%。
资料显示,奥普特是一家主要从事机器视觉核心软硬件产品的研发、生产、销售的国家高新技术企业。
2024年上半年,公司毛利率为66.01%,同比下降1.25个百分点;净利率为21.70%,较上年同期下降6.35个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为65.38%,同比下降2.56个百分点,环比下降1.44个百分点;净利率为18.96%,较上年同期下降10.35个百分点,较上一季度下降6.31个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.88%,较上年同期下降2.42个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.63%,较上年同期下降2.34个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为929.70万元,同比下降83.20%;筹资活动现金流净额-6668.01万元,同比增加3250.58万元;投资活动现金流净额1.24亿元,上年同期为-182.48万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.21亿元,相比上年同期增长301.05%。
2024年上半年,公司营业收入现金比为74.42%,净现比为8.20%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.17次,上年同期为0.20次(2023年上半年行业平均值为0.18次,公司位居同行业11/25);固定资产周转率为1.93次,上年同期为3.36次(2023年上半年行业平均值为2.29次,公司位居同行业8/25);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.73次、1.36次。
2024年上半年,公司期间费用为2.24亿元,较上年同期增加345.99万元;期间费用率为42.97%,较上年同期上升7.28个百分点。其中,销售费用同比下降0.82%,管理费用同比下降15.63%,研发费用同比增长5.28%,财务费用由去年同期的-953.60万元变为-767.22万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期股份支付费用减少;管理费用的变动主要因为报告期主要是股份支付、新厂房折旧、及新厂房搬运费减少;财务费用的变动主要因为报告期,汇率波动同比较大;研发费用的变动主要因为报告期公司为保持技术领先、客户满意度,研发人员薪酬增加。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少17.76%,占公司总资产比重下降6.75个百分点;应收账款较上年末增加30.08%,占公司总资产比重上升4.84个百分点;在建工程较上年末增加28.00%,占公司总资产比重上升1.22个百分点;货币资金较上年末增加10.13%,占公司总资产比重上升1.00个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加60.76%,占公司总资产比重上升1.95个百分点,主要系本期相比上年期末销量增加,订单增加,电子料、线材等物料采购增加;应交税费较上年末增加1199.80%,占公司总资产比重上升0.63个百分点;其他流动负债较上年末增加118.75%,占公司总资产比重上升0.32个百分点;应付职工薪酬较上年末增加23.19%,占公司总资产比重上升0.18个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.45亿元,占净资产的4.96%,较上年末增加2942.52万元。其中,存货跌价准备为2299.5万元,计提比例为13.67%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为8.65%,相比上年末上升3.10个百分点;有息资产负债率为0.00%,相比上年末下降0.07个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为9.78,速动比率为9.24。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为万家自主创新混合型证券投资基金,取代了一季度末的交通银行股份有限公司-万家行业优选混合型证券投资基金(LOF)。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,国信证券-招商银行-国信证券鼎信10号科创板战略配售集合资产管理计划、摩根资产管理(新加坡)有限公司-摩根中国A股市场机会基金、宁波梅山保税港区晨道投资合伙企业(有限合伙)-长江晨道(湖北)新能源产业投资合伙企业(有限合伙)持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为7284户,较一季度末增长了151户,增幅2.12%;户均持股市值由一季度末的156.71万元下降至107.45万元,降幅为31.43%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。