东方碳素看点：破发严重（发行价12.6，目前10元多，破发不能减持及再融资）+10亿左右小市值（高科技行业北交10亿左右个股稀缺）+业绩暴增预期（新项目建成达产后预计年产值24亿元，净利润5亿元）+补涨强烈（北交今年行情中严重滞涨个股）+（石墨是除稀土外被限制出口的战略资源）$东方碳素(SZ832175)$ $惠丰钻石(SZ839725)$ $鼎智科技(SZ873593)$
东方碳素涉及的概念题材：半导体、芯片封装、集成电路、石墨烯半导体、碳基芯片；锂电池；核能、军工、航空航天；光伏、储能；石墨烯；破发破净；困境反转、国产替代；国家级专精特新。
一、公司简介
东方碳素成立于2006年，公司持续深耕特种石墨领域，主要从事特种石墨材料的研发、生产和销售，核心产品包含等静压特种石墨材料、和中粗结构特种石墨材料，现已被广泛用于光伏、半导体、新能源电池、机械、电子、航空航天、核工业等领域。
东方炭素是工信部认定的国家级专精特新“小巨人”企业、国家级高新技术企业、国家知识产权优势企业。
已掌握具有自主知识产权的核心技术，在高端电火花、氢燃料电池、光伏用石墨等领域助力行业打破了国外技术垄断，实现了高端材料国产替代。
2012年，公司荣获“国家重点新产品”称号，2014年荣获“河南省著名商标”。产品已畅销国内二十多个省市，远销韩国、印度、日本等十几个国家。
公司先后湖南大学、中国矿业大学、清华大学深圳国际研究生院等高校建立了产、学、研合作机制，拥有２个省级企业技术研发中心。
二、业绩爆发预期：新项目建成达产后预计年产值24亿元，净利润5亿元！
东方碳素年产“3万吨高端特种石墨碳材项目”是公司上市募投的重大科技创新项目，项目总投资10.8亿元，占地175亩，新建7.5万平米工业厂房及5万平方10兆瓦屋顶光伏发电系统，建成达产后预计年产值24亿元，净利润5亿元，上缴税金2亿元，可提供500个就业岗位，对促进区域经济发展、增加财政收入、扩大就业等方面将起到积极的推动作用。
而目前东方碳素的2023年的营收是3.7亿，利润6903万。新项目达产后营收是2023年的7.5倍，利润是8.25倍！
三、和北交同为石墨产品的宁新新材的区别
宁新新材的产品中6成是特种石墨，是附加值和市场空间相对低的模压石墨，其余为石墨坯和石墨制品，主要下游是锂电行业。
东方碳素产品均为特种石墨，其中附加值高的等静压石墨占比在6成以上，下游主要应用覆盖光伏、半导体和锂电行业。
与中粗结构石墨、模压细结构石墨相比，等静压石墨的产品性能更优良、工艺更复杂、价格更高，等静压石墨的应用领域也更加高端。目前，东方碳素的主要产品为等静压石墨，2022年等静压石墨的销售占比为61.01%。
由于等静压石墨性能优于模压石墨，产品附加值高，且下游应用领域更广，公司近年在大幅减少模压石墨产量，逐渐向等静压石墨生产转型，目前已成为主要收入来源，而中粗结构石墨占比变化不大。在下游应用上，等静压石墨主要用在光伏、半导体领域，中粗结构石墨主要用在新能源电池领域，模压细结构石墨主要用在冶金领域。
四、特种石墨国产替代空间巨大
特种石墨材料因其优异的综合性能而被广泛应用于光伏、半导体、新能源电池、冶金、化工、机械、电子、氢能源、航空航天、军事工业、核工业等行业，是战略新兴产业不可替代的重要资源之一。近年来，随着下游行业应用领域的不断扩展，特种石墨产品市场需求不断增长。
目前海外知名制造商主要有德国西格里、法国美尔森、英国摩根、美国步高、美国尤卡、日本东海炭素、日本东洋炭素等。中国在特种石墨行业起步较晚，前期的发展主要是依赖进口。
据公司测算，2025年特种石墨行业下游需求将从2021年的17.93万吨增长至33.37万吨，年均复合增速为16.8%。具体到光伏领域，特种石墨主要用在单晶硅生长炉上，2021年光伏行业特种石墨需求为7.72万吨，据按前瞻产业研究院数据测算，预计2026年特种石墨需求14.08万吨，年均复合增速为12.77%。
新能源电池领域，特种石墨主要作为负极材料碳化烧结用的坩埚， 2021年特种石墨在锂电行业需求约3.12万吨，据EVTank数据测算，预计2025年中国负极材料特种石墨需求为10.82万吨，年均复合增速为36.46%。从行业预测数据来看，未来特种石墨在新能源电池领域发展空间相对更大。
石墨，战略新兴行业不可或缺的“黑金”！
由于特种石墨在核能及军工领域的重要性，掌握先进深加工技术的国家往往采取“以购代采”的策略，即选择从国外进口，而非开发本国资源，并对相关技术实施严格的保密措施，限制其出口。
日本作为中国最大的石墨市场之一，进口的石墨占中国总出口量的32.6%，并且将部分进口的石墨矿石存储于海底，以备不时之需。
韩国则封存了本国的石墨矿山，不予开采，并利用中国产品的低价优势大量进口。
美国虽然拥有丰富的石墨资源，但选择不进行开采，每年从中国进口的石墨量约占中国总出口量的10.5%，同时对本国的石墨资源进行立法保护，以确保其长期的战略安全。
2011年，欧盟首次将石墨列为14种关键的原材料之一（Critical Raw Materials for the EU ）。
日本在2012年由经济产业省公布的“资源确保战略”中，亦将石墨认定为30种重要矿物之一，并且规定人造石墨作为出口管制物品，须获得政府许可方能销往海外。
2016年，印度科技部下属的能源、环境与水资源委员会（CEEW）发表了《印度制造业关键非燃料矿产资源》（Critical Non-Fuel Mineral Resources for India’s Manufacturing Sector）报告，明确指出石墨是该国制造业所需的12种关键非燃料矿产之一。
2018年，美国公布了首份《关键矿物清单》，其中石墨被列为对美国经济与国家安全至关重要的矿物之一。2021年，美国发布的《供应链审查》报告进一步确认了石墨作为电池阳极材料在电动汽车和清洁能源转型中的核心作用。
2024年9月27日，美对华加征的301关税正式生效。在所有商品中，却有个关键的“例外”，被“豁免”了，这个商品就是石墨。
国际能源署（IEA）的预测显示，到2040年，全球对石墨资源的需求量有望达到1602.3万吨，这一数字将是2021年需求水平的四倍之多！
随着全球经济向低碳化和电气化转变，石墨作为基础材料的重要性和需求量正在急剧上升！
