中证智能财讯鹿得医疗(832278)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.48亿元,同比下降8.01%;归母净利润1188.87万元,同比下降39.95%;扣非净利润1114.24万元,同比下降45.72%;经营活动产生的现金流量净额为-387.46万元,上年同期为1235.46万元;报告期内,鹿得医疗基本每股收益为0.0681元,加权平均净资产收益率为3.01%。
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以8月28日收盘价计算,鹿得医疗目前市盈率(TTM)约为34.34倍,市净率(LF)约为2.13倍,市销率(TTM)约为2.58倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8174.0万元,同比增长0.89%,环比增长23.87%;归母净利润800.0万元,同比增长6.71%,环比增长105.72%;扣非净利润781.98万元,同比下降7.43%,环比增长135.36%。
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2024年上半年,公司毛利率为25.58%,同比下降2.77个百分点;净利率为8.05%,较上年同期下降4.28个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为25.56%,同比下降2.07个百分点,环比下降0.05个百分点;净利率为9.79%,较上年同期上升0.54个百分点,较上一季度上升3.90个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.01%,较上年同期下降2.01个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.80%,较上年同期下降2.06个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-387.46万元,同比减少1622.92万元;筹资活动现金流净额-1640.05万元,同比增加1396.31万元;投资活动现金流净额281.62万元,上年同期为159.91万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为593.92万元,相比上年同期下降69.95%。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为88.31%,净现比为-32.59%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.30次,上年同期为0.35次(2023年上半年行业平均值为0.22次,公司位居同行业5/40);固定资产周转率为2.26次,上年同期为2.36次(2023年上半年行业平均值为2.23次,公司位居同行业18/40);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.87次、1.64次。
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2024年上半年,公司期间费用为2333.53万元,较上年同期减少198.53万元;但期间费用率为15.80%,较上年同期上升0.03个百分点。其中,销售费用同比下降1.39%,管理费用同比下降6.6%,研发费用同比增长0.93%,财务费用由去年同期的-162.18万元变为-284.22万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少58.58%,占公司总资产比重下降4.12个百分点;在建工程较上年末增加163.51%,占公司总资产比重上升3.87个百分点;应收账款较上年末增加14.47%,占公司总资产比重上升2.13个百分点;货币资金较上年末减少4.95%,占公司总资产比重下降1.62个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加19682.76%,占公司总资产比重上升2.00个百分点;应付账款较上年末减少8.24%,占公司总资产比重下降1.19个百分点;应付职工薪酬较上年末减少44.32%,占公司总资产比重下降0.85个百分点;合同负债较上年末减少7.25%,占公司总资产比重下降0.18个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为6737.64万元,占净资产的17.54%,较上年末增加34.28万元。其中,存货跌价准备为225.63万元,计提比例为3.24%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为21.91%,相比上年末上升1.32个百分点;有息资产负债率为2.18%,相比上年末上升2.00个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.10,速动比率为2.45。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,持股最多的为项友亮,占比22.23%。十大股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,陈莉莉持股有所上升,徐彦峰持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6177户,较一季度末下降了487户,降幅7.31%;户均持股市值由一季度末的16.40万元下降至13.90万元,降幅为15.24%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。