中证智能财讯 科创新材(833580)8月15日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入4665.55万元,同比下降1.3%;归母净利润630.88万元,同比下降29.75%;扣非净利润566.16万元,同比下降37.93%;经营活动产生的现金流量净额为-612.25万元,上年同期为294.83万元;报告期内,科创新材基本每股收益为0.07元,加权平均净资产收益率为1.92%。
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以8月15日收盘价计算,科创新材目前市盈率(TTM)约为38.76倍,市净率(LF)约为1.49倍,市销率(TTM)约为4.63倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2812.08万元,同比增长2.46%,环比增长51.72%;归母净利润191.0万元,同比下降52.85%,环比下降56.58%;扣非净利润144.05万元,同比下降65.11%,环比下降65.87%。
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半年报称,公司是专业耐火材料供应商,为客户提供高质量、高性能的耐火材料产品和优质的售后服务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,功能耐火材料收入3957.24万元,占营业收入的84.82%;不定形耐火材料收入301.53万元,同比增长62.32%,占营业收入的6.46%;碳化硅复合材料收入249.96万元,占营业收入的5.36%。
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2024年上半年,公司毛利率为31.93%,同比下降6.31个百分点;净利率为13.52%,较上年同期下降5.48个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为30.16%,同比下降7.57个百分点,环比下降4.46个百分点;净利率为6.79%,较上年同期下降7.97个百分点,较上一季度下降16.94个百分点。
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分产品看,功能耐火材料、不定形耐火材料、碳化硅复合材料2024年上半年毛利率分别为34.84%、22.05%、3.57%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.92%,较上年同期下降0.80个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.79%,较上年同期下降0.82个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-612.25万元,同比减少907.09万元;筹资活动现金流净额3091.11万元,同比增加3792.33万元;投资活动现金流净额1192.64万元,上年同期为-1774.63万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为866.52万元,上年同期为-324.63万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为72.74%,净现比为-97.05%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.12次,上年同期为0.13次(2023年上半年行业平均值为0.29次,公司位居同行业36/37);固定资产周转率为0.51次,上年同期为0.78次(2023年上半年行业平均值为1.57次,公司位居同行业34/37);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.62次、0.66次。
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2024年上半年,公司期间费用为1028.35万元,较上年同期增加120.90万元;期间费用率为22.04%,较上年同期上升2.84个百分点。其中,销售费用同比增长20.47%,管理费用同比增长31.47%,研发费用同比下降22.27%,财务费用由去年同期的-44.90万元变为6241.68元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加80.43%,占公司总资产比重上升8.31个百分点;交易性金融资产较上年末减少40.02%,占公司总资产比重下降6.17个百分点;应收账款较上年末减少6.16%,占公司总资产比重下降2.91个百分点;存货较上年末增加27.27%,占公司总资产比重上升2.01个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加2072.52%,占公司总资产比重上升9.98个百分点;应付票据较上年末减少29.25%,占公司总资产比重下降1.20个百分点;应付账款较上年末增加15.83%,占公司总资产比重上升0.21个百分点;应付职工薪酬较上年末减少59.65%,占公司总资产比重下降0.36个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5421.88万元,占净资产的16.59%,较上年末增加1161.86万元。其中,存货跌价准备为520.18万元,计提比例为8.75%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为17.18%,相比上年末上升8.26个百分点;有息资产负债率为10.53%,相比上年末上升9.99个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为4.03,速动比率为3.20。
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半年报显示,2024年上半年末的公司十大股东中,新进股东为上海呈瑞投资管理有限公司-呈瑞和兴8号私募证券投资基金,取代了一季度末的徐刚。在具体持股比例上,陆晓辉、李欣持股有所上升,程鹏持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4024户,较一季度末下降了173户,降幅4.12%;户均持股市值由一季度末的12.23万元下降至11.65万元,降幅为4.74%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。