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中证智能财讯康普化学(834033)8月14日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.96亿元,同比下降11.08%;归母净利润5982.61万元,同比下降17.87%;扣非净利润5707.02万元,同比下降20.03%;经营活动产生的现金流量净额为373.79万元,同比下降61.93%;报告期内,康普化学基本每股收益为0.5元,加权平均净资产收益率为8.60%。
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以8月14日收盘价计算,康普化学目前市盈率(TTM)约为12.35倍,市净率(LF)约为2.37倍,市销率(TTM)约为4.05倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.3亿元,同比增长22.12%,环比增长95.09%;归母净利润3739.88万元,同比下降2.83%,环比增长66.76%;扣非净利润3663.07万元,同比下降3.55%,环比增长79.21%。
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资料显示,康普化学是全球特种化学品定制科技服务商,主要从事金属萃取剂及其他特种表面活性剂的研发、生产和销售。尤其是在铜萃取剂领域,公司打破国外技术垄断,经过多年的工艺改进和产品创新,目前已经成为国内领先、国际知名的龙头企业,在全球产业格局中占据重要地位。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,金属萃取剂收入1.79亿元,同比下降11.06%,占营业收入的91.12%。
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2024年上半年,公司毛利率为44.48%,同比上升0.25个百分点;净利率为30.49%,较上年同期下降2.52个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为43.56%,同比下降2.18个百分点,环比下降2.72个百分点;净利率为28.83%,较上年同期下降7.40个百分点,较上一季度下降4.89个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为8.60%,较上年同期下降4.16个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为8.48%,较上年同期下降3.97个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为373.79万元,同比下降61.93%;筹资活动现金流净额-2695.31万元,同比减少5532.37万元;投资活动现金流净额-1.42亿元,上年同期为-1.31亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-1.63亿元,上年同期为-1.62亿元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为79.84%,净现比为6.25%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.23次,上年同期为0.29次(2023年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业34/74);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.99次、0.69次。
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2024年上半年,公司期间费用为1577.13万元,较上年同期增加599.04万元;期间费用率为8.04%,较上年同期上升3.61个百分点。其中,销售费用同比下降5.32%,管理费用同比增长45.56%,研发费用同比增长30.2%,财务费用由去年同期的-368.63万元变为-156.52万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少52.32%,占公司总资产比重下降21.24个百分点;应收账款较上年末增加74.44%,占公司总资产比重上升5.57个百分点;固定资产较上年末增加61.25%,占公司总资产比重上升5.10个百分点;存货较上年末增加34.06%,占公司总资产比重上升4.34个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动负债较上年末增加403.29%,占公司总资产比重上升0.92个百分点;应付账款较上年末增加8.81%,占公司总资产比重上升0.33个百分点;应付票据较上年末增加9.47%,占公司总资产比重上升0.24个百分点;合同负债较上年末减少39.98%,占公司总资产比重下降0.51个百分点。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为19.94%,相比上年末下降0.73个百分点;有息资产负债率为0.05%,相比上年末下降0.94个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.19,速动比率为2.17。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为浦洪,取代了一季度末的王明威。在具体持股比例上,开源证券股份有限公司持股有所上升,汪曦、创金合信基金-北京国有资本运营管理有限公司-创金合信北交所精选单一资产管理计划持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2322户,较一季度末增长了251户,增幅12.12%;户均持股市值由一季度末的161.07万元下降至80.30万元,降幅为50.15%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。