开源证券发布研报，对华密新材（836247）三季报进行点评，华密新材2024年前三季度实现营收2.9亿元，同比-0.52%，归母净利润0.32亿元，同比-23.44%；第三季度实现营收1.00亿元，同比-2.3%，归母净利润0.11亿元，同比-37.92%。从盈利水平来看，202024年第三季度单季度公司毛利率31.35%，同比-2.70%，环比+2.29%；净利率10.73%，同比-6.59%，环比+0.83%。

　　开源证券预测，由于公司短期费用增高，下调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润为0.56亿元、0.71亿元、0.92亿元，对应EPS为0.60元、0.76元、0.99元，当前股价对应市盈率为55.7倍、43.7倍、33.8倍，开源证券看好公司未来特种橡塑材料及制品的业绩增长点，维持“增持”评级。

　　开源证券分析，华密新材通过扩销售团队、构建产业链与战略合作拓展业务，2024年前三季度销售及管理费用率有升。8月设控股子公司河北车安新材，聚焦汽车安全系统橡塑密封件，借合作方资源扩产销优势。公司研发实力强，持续投入，费用率上升，开发多类产品，如新能源车型相关产品，特种工程塑料处开发试用，PEEK协同开发，高端有机硅推进小批量生产迈向工业化。