中证智能财讯派特尔(836871)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入8134.22万元,同比下降3.41%;归母净利润1512.75万元,同比增长45.35%;扣非净利润1453.63万元,同比增长44.29%;经营活动产生的现金流量净额为2598.53万元,上年同期为-52.21万元;报告期内,派特尔基本每股收益为0.21元,加权平均净资产收益率为6.06%。
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以8月27日收盘价计算,派特尔目前市盈率(TTM)约为16.0倍,市净率(LF)约为1.81倍,市销率(TTM)约为2.88倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入4792.44万元,同比增长11.71%,环比增长43.41%;归母净利润944.52万元,同比增长80.84%,环比增长66.22%;扣非净利润916.53万元,同比增长79.15%,环比增长70.64%。
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半年报称,公司主要从事工业软管及总成、改性工程塑料的研发、生产和销售。主要产品包括工业软管及总成、改性工程塑料、配件等;其中,工业软管及总成具体包括树脂软管及总成、尼龙软管及总成、橡胶软管及总成、铁氟龙软管及总成等。
2024年上半年,公司毛利率为33.39%,同比上升8.21个百分点;净利率为18.60%,较上年同期上升6.24个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为33.24%,同比上升7.10个百分点,环比下降0.38个百分点;净利率为19.71%,较上年同期上升7.54个百分点,较上一季度上升2.71个百分点。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为6.06%,较上年同期增长1.65个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为6.03%,较上年同期增长1.61个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为2598.53万元,同比增加2650.74万元;筹资活动现金流净额-986.90万元,同比增加129.60万元;投资活动现金流净额-1413.37万元,上年同期为-5375.27万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1172.10万元,上年同期为-4922.16万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为70.22%,净现比为171.78%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.29次,上年同期为0.32次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业34/99);固定资产周转率为2.56次,上年同期为2.66次(2023年上半年行业平均值为1.29次,公司位居同行业12/99);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.39次、3.28次。
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2024年上半年,公司期间费用为918.13万元,较上年同期增加6.92万元;期间费用率为11.29%,较上年同期上升0.47个百分点。其中,销售费用同比增长7.03%,管理费用同比增长9.25%,研发费用同比下降12.99%,财务费用由去年同期的-49.05万元变为-28.04万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司交易性金融资产较上年末减少9.58%,占公司总资产比重下降2.82个百分点;在建工程较上年末增加25.90%,占公司总资产比重上升2.61个百分点;应收账款较上年末增加16.10%,占公司总资产比重上升2.15个百分点;其他非流动资产较上年末增加1089.54%,占公司总资产比重上升1.91个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加71.29%,占公司总资产比重上升2.36个百分点;应交税费较上年末增加55.94%,占公司总资产比重上升0.32个百分点;应付职工薪酬较上年末减少24.83%,占公司总资产比重下降0.39个百分点;合同负债较上年末增加34.63%,占公司总资产比重上升0.08个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1534.39万元,占净资产的6.27%,较上年末减少233.95万元。其中,存货跌价准备为253.02万元,计提比例为14.16%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为13.67%,相比上年末上升4.07个百分点;有息资产负债率为1.80%,相比上年末上升1.76个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为5.41,速动比率为4.95。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为张庆生,取代了一季度末的徐刚。在具体持股比例上,刘拉、黄锦权、陈萍持股有所上升,曹传汉持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4298户,较一季度末下降了200户,降幅4.45%;户均持股市值由一季度末的11.02万元下降至9.69万元,降幅为12.07%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。