公告日期：2023-08-07

关于烟台金泰美林科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件
的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层）
二〇二三年七月

北京证券交易所：

贵所于 2023 年 7 月 4 日出具的《关于烟台金泰美林科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。烟台金泰美林科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“金泰美林”、“公司”）、开源证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“开源证券”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方对问询函所列问题逐项进行了落实，现对问询函回复如下，请审核。

如无特别说明，本问询函回复中使用的简称或名词释义与《烟台金泰美林科技股份有限公司招股说明书》（简称“招股说明书”）一致。本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

招股说明书原披露内容 宋体（不加粗）

涉及招股说明书的修订或补充披露 楷体（加粗）

本问询函回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为
四舍五入所致。

目录

一、业务与技术...... 3

问题 1.细分市场空间及与业绩增长可持续性 ...... 3

问题 2.进口替代及发行人创新特征 ...... 28

问题 3.对单一供应商依赖的风险 ...... 38

二、财务会计信息与管理层分析...... 60

问题 4.与客户合作稳定性及业绩是否能持续满足发行上市条件 ...... 60

问题 5.按验收日确认收入的合规性及内控有效性...... 107

问题 6.毛利率显著高于可比公司的合理性及可持续性 ...... 118

问题 7.研发投入较低与产品先进性是否匹配 ...... 145

问题 8.会计基础工作规范性及财务内控有效性 ...... 173

问题 9.其他财务问题...... 197

三、募集资金运用及其他事项...... 247

问题 10.募投项目的必要性及可行性 ...... 247

问题 11.其他信息披露问题 ...... 282
一、业务与技术

问题 1.细分市场空间及与业绩增长可持续性

根据申请文件，公司主要从事工业陶瓷阀门的研发、生产和销售。2020 年
我国工业控制阀市场规模 332.7 亿元，2021 年中国工业控制阀市场规模约为392.6 亿元，同比增长超 18%。控制阀的下游应用领域包括光伏硅料、锂电新能源、煤化工、环保、钢铁冶金和其他化工等诸多领域。报告期内，公司前五大客户有所波动，主要是因为公司下游光伏硅料和锂电新能源行业发展速度较快，公司客户结构发生变动；另一方面，陶瓷阀使用寿命较长，客户通常会根据其项目开工或技改实施时间等实际情况来安排釆购，故其釆购陶瓷阀门的需求存在周期性，从而对本公司相关产品的釆购量的变化有所影响。

请发行人：（1）补充披露工业陶瓷阀细分领域市场空间、陶瓷阀占工业控制阀市场比例、细分市场竞争格局及发行人市场占有率，避免用行业宏观数据分析替代对发行人所处细分行业的分析，发行人是否存在细分市场空间较小的风险，相关风险是否充分揭示。

（2）结合下游行业（尤其是光伏硅料、锂电新能源）的市场规模、变动趋势及周期性特征，主要客户产能扩张或设备更新升级情况、在手订单情况、产品使用周期、发行人自身产品市场竞争状况及新产品的替代风险等因素，说明下游客户是否存在产能大幅扩张或已出现产能富余情况、是否存在未来较长期间不向或大幅降低向发行人釆购金额的情况，分析收入增长是否具有持续性。
（3）说明国内外大型阀门企业、结构陶瓷材料生产企业参与工业陶瓷阀门市场竞争的具体情况，对行业竞争格局的影响，是否存在业务门槛低、行业竞争加剧的风险，是否对发行人经营业绩产生重大不利影响，相关风险是否充分揭示。

请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

【回复】

例、细分市场竞争格局及发行人市场占有率，避免用行业宏观数据分析替代对发行人所处细分行业的分析，发行人是否存在细分……
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