中证智能财讯晶赛科技(871981)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.61亿元,同比增长56.15%;归母净利润567.20万元,同比扭亏;扣非净利润333.00万元,同比扭亏;经营活动产生的现金流量净额为733.71万元,同比下降82.27%;报告期内,晶赛科技基本每股收益为0.07元,加权平均净资产收益率为1.12%。
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以8月23日收盘价计算,晶赛科技目前市盈率(TTM)约为302.54倍,市净率(LF)约为2.59倍,市销率(TTM)约为2.91倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.38亿元,同比增长46.82%,环比增长11.09%;归母净利润622.86万元,同比增长228.01%,环比增长1218.98%;扣非净利润432.23万元,同比增长156.23%,环比增长535.59%。
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资料显示,公司主要从事石英晶振及封装材料的设计、研发、生产及销售业务。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,石英晶振收入1.50亿元,同比增长20.47%,占营业收入的57.23%;封装材料收入0.67亿元,同比增长127.14%,占营业收入的25.65%;石英晶片收入0.02亿元,同比下降17.65%,占营业收入的0.69%。
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2024年上半年,公司毛利率为12.68%,同比上升3.39个百分点;净利率为2.17%,较上年同期上升4.78个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为12.76%,同比上升2.69个百分点,环比上升0.17个百分点;净利率为4.53%,较上年同期上升9.72个百分点,较上一季度上升4.98个百分点。
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分产品看,石英晶振、封装材料、石英晶片2024年上半年毛利率分别为11.43%、27.20%、27.34%。
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数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.12%,较上年同期增长1.96个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为0.98%,较上年同期增长2.03个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为733.71万元,同比下降82.27%;筹资活动现金流净额414.29万元,同比增加2059.43万元;投资活动现金流净额-4923.97万元,上年同期为7840.51万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-2735.95万元,上年同期为7921.97万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为74.59%,净现比为129.36%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.33次,上年同期为0.21次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业9/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.83次、2.11次。
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2024年上半年,公司期间费用为2813.74万元,较上年同期增加465.62万元;但期间费用率为10.77%,较上年同期下降3.26个百分点。其中,销售费用同比增长21.1%,管理费用同比增长15.54%,研发费用同比增长22.47%,财务费用同比增长63.45%。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少27.66%,占公司总资产比重下降3.03个百分点;应收账款较上年末增加32.38%,占公司总资产比重上升2.76个百分点;其他非流动资产较上年末增加45.64%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;固定资产较上年末增加0.94%,占公司总资产比重下降1.56个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末增加33.74%,占公司总资产比重上升3.62个百分点;短期借款较上年末增加11.10%,占公司总资产比重上升0.37个百分点;合同负债较上年末减少59.72%,占公司总资产比重下降0.55个百分点;应付职工薪酬较上年末减少24.35%,占公司总资产比重下降0.50个百分点。
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从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.1亿元,占净资产的21.52%,较上年末增加274.57万元。其中,存货跌价准备为1007.2万元,计提比例为8.4%。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为36.40%,相比上年末上升2.15个百分点;有息资产负债率为6.24%,相比上年末上升0.37个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为1.42,速动比率为0.96。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为浩坤精选二号私募证券投资基金、王怡鸥、浩坤精选一号私募证券投资基金,取代了一季度末的华睿千和海金一号私募证券投资基金、华睿千和聚财精选一号私募证券投资基金、李挺。在具体持股比例上,华睿千和量化中性二号私募证券投资基金持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为5624户,较一季度末下降了305户,降幅5.14%;户均持股市值由一季度末的16.48万元下降至14.30万元,降幅为13.23%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。