中证智能财讯铁大科技(872541)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入1.04亿元,同比增长1.61%;归母净利润1547.77万元,同比增长52.78%;扣非净利润1433.93万元,同比增长54.18%;经营活动产生的现金流量净额为1267.68万元,同比增长2181.26%;报告期内,铁大科技基本每股收益为0.11元,加权平均净资产收益率为4.08%。公司2024年半年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.8元(含税)。
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以8月23日收盘价计算,铁大科技目前市盈率(TTM)约为17.15倍,市净率(LF)约为1.96倍,市销率(TTM)约为3.03倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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根据半年报,公司第二季度实现营业总收入5083.83万元,同比增长6.37%,环比下降4.12%;归母净利润371.49万元,同比增长207.70%,环比下降68.42%;扣非净利润376.69万元,同比增长192.21%,环比下降64.37%。
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半年报称,公司一直专注于轨道交通行业的通信信号领域。主营业务为通信信号产品的研制、生产与销售,并向客户提供系统集成、工程施工、技术咨询、技术培训、技术支持等一体化的轨道交通安全监控与防护整体解决方案。公司重点产品为设备监测(监控)系统、雷电防护系统、LED信号机系统、智能运维管理系统等。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,设备监测类收入6629.31万元,同比下降2.12%,占营业收入的63.83%;电务器材收入2452.22万元,同比增长18.45%,占营业收入的23.61%。
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2024年上半年,公司毛利率为46.95%,同比上升11.34个百分点;净利率为14.90%,较上年同期上升4.99个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为37.57%,同比上升7.79个百分点,环比下降18.37个百分点;净利率为7.31%,较上年同期上升4.78个百分点,较上一季度下降14.88个百分点。
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分产品看,设备监测类、电务器材2024年上半年毛利率分别为50.19%、44.94%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.08%,较上年同期增长1.04个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为3.87%,较上年同期增长1.17个百分点。
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2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1267.68万元,同比增长2181.26%;筹资活动现金流净额-1945.04万元,同比减少9190.44万元;投资活动现金流净额-276.64万元,上年同期为-379.33万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为689.26万元,上年同期为-693.22万元。
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2024年上半年,公司营业收入现金比为133.80%,净现比为81.90%。
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营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.19次,上年同期为0.22次(2023年上半年行业平均值为0.16次,公司位居同行业10/33);公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.65次、0.42次。
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2024年上半年,公司期间费用为3131.71万元,较上年同期增加80.72万元;期间费用率为30.15%,较上年同期上升0.30个百分点。其中,销售费用同比增长0.28%,管理费用同比下降7.97%,研发费用同比增长18.31%,财务费用由去年同期的-12.82万元变为-44.52万元。
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资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收票据较上年末增加109.03%,占公司总资产比重上升5.34个百分点;存货较上年末增加17.71%,占公司总资产比重上升4.36个百分点;合同资产较上年末减少86.40%,占公司总资产比重下降3.32个百分点;应收款项融资较上年末减少66.26%,占公司总资产比重下降2.80个百分点。
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负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末增加92.24%,占公司总资产比重上升3.86个百分点;应交税费较上年末减少96.97%,占公司总资产比重下降2.16个百分点;其他流动负债较上年末减少49.81%,占公司总资产比重下降1.50个百分点;应付职工薪酬较上年末减少29.40%,占公司总资产比重下降1.03个百分点。
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在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为29.26%,相比上年末下降0.62个百分点;有息资产负债率为0.00%,相比上年末下降0.15个百分点。
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2024年上半年,公司流动比率为3.09,速动比率为2.11。
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半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,持股最多的为广东博源基金管理有限公司-中山市联汇股权投资合伙企业(有限合伙),占比22.34%。十大股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,成远、周信钢持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3843户,较一季度末下降了422户,降幅9.89%;户均持股市值由一季度末的18.27万元下降至17.64万元,降幅为3.45%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。