$ST股(BK0511)$  $*ST金科(SZ000656)$  

如果您认为做 ST 的个股有风险，一定会亏钱或者认为一定亏比赚的多，那就没有必要看这篇帖子了。确实，炒股的方式有很多，没必要一定做ST，但我做的就是小众化的，既然不认可那也就没有必要看我分享的体会了。

在谈体会前，先谈一个风险规避:就是每年四月份的后半月要远离有争议的ST,四月份不能随意做票，这个月份风险特别高，能平安渡过最重要，这对于ST老朋友来说都是每年必做的一个规避动作，之所以复述，就是给我自己提个醒。

一、做票标的的选择。做ST个股首先要搞清楚买什么标的，我首选是有非常强势的大股东，这里所说的强势股东指的是央国资控股的或者是国内公司在世界排名靠前的头部民营企业控股的 ST公司，我之所以选择是因为它们经济实力强，有能力帮助公司扭亏。

二、看清楚被 ST 的原因。涉及到商誉计提、折旧或经营遇到周期性等因素造成的亏损而被 ST是没有关系的，如果涉及到违规担保、经营性资金占用、立案调查等，我将避而远之。

三、看公司的发展历程。找出其背后的故事，其次要看主业的布局和发展的潜力，从中找出有没有解决自身问题的能力。

四、买入标的的选择。五月份重点盯住超跌反弹和摘帽股，六月份重点做重整票，因为每年第三季度 ST板块重整票是主线。此时，我会选择一两只超跌反弹有困境反转预期的重整票来做。

五、买入模式和时机的选择。两种模式参与翘板和跌无可跌。

先讲第一种买入模式:参与翘板。每年ST 板块都会有很多新股的到来，有余机构无差别抛售都会狠狠的砸出一个深坑，而这个深坑就是选择标的的一个价格参考线，像今年五一假期后迎来了不一样的行情，经过长时间的跌停之后，ST板块出现资金操作的现象，虽然整体资金量不大，可能主要以柚子为主，(重点敲黑板)如果说偶尔一两只ST股出现底部资金翘板行为是个别现象，这种情况要谨慎对待，例如:ST中润，5月20日开板，参与资金6个多亿，后续还是连续跌停，这么多的资金就是埋里面了，真恐怖!这个期间市场是对ST看空的，以至于个股连续下跌，这个下跌是对风险的充分释放，对于这种跌停，看看就好，千万不能在这种连续跌停期间做反弹。

只有等到十几只 ST股票集体出现翘板涨停，说明跟风资金开始进场炒作，这个时候就得盯住前期选好的标的，如果有大资金进场翘板，那么我们就在跌停位置买入跟随。

怎么看出是集体翘板行为呢，例如;6月11日ST中迪上演地天板行情，当日股价从跌停5%拉升至涨停，成交量为逾1400万股，成交金额接近1700万，此外还有 ST 傲农、ST华微。

6月12日收盘，另有ST百利出现出现5个交易日4涨停的局面，其他美讯、科新、春天、亚星、交昂等多家披星戴帽上市公司涨停。

切记，参与翘板只是短期一个投机行为，博取短时间收益。

第二种买入模式:跌无可跌。首先要判断ST个股跌无可跌的状态。下面我结合2020年当年的 ST 票002638ST上勤做案例研究。(图一)此股被 ST 后一波凶悍的连续下跌后，经历了一个横盘，这个横盘，椭圆的位置，可以理解为企稳，但是也都还不是买点，不要着急，先看看是不是底，椭圆后，再次下跌，然后开始比较长时间的横盘，这个横盘期间，量大幅萎缩下来，这里，初步考虑买入。

买入后就耐心持仓，总是会涨的，这里就是买入的时机，这就是跌无可跌。买入时机(图二方框的位置)

跌无可跌的判断基础:个股被ST后的连续跌停，这种下跌，风险充分释放。同时经过下跌后，如果出现十几天的横盘，成交量极度萎缩，就代表跌不动了。

六、重整票怎么操作。重整票是ST每年第三季度的主线，做重整票就像闯关游戏，突破每个关卡都会得到相应的奖励，但每个关卡距离下一个关卡的道路不是笔直的，会有衰退期，会有反转，关卡与关卡之间也存在信息空白期，这信息空白期间特别考验我们持股的耐心，这期间我们会感到非常的迷茫和无助，所以耐心尤为重要。

闯关的指引重点来源于公告，其次是公司公众号,任何时候都要对公告和新闻有极其敏感性，同时对公告和新闻要具体问题具体分析。

所谓的闯关就是重整的十几个重要环节，下面结合 2022年 ST博天为例，介绍重整的流程。

2022年4月13日，债权人申请重整。

2022年4月21日，北京一中院决定启动预重整。

2022年4月29日，北京一中院指定预重整期间的临时管理人。2022年5月6日，通知债权人申报债权。

2022年6月29日，公开招募和遴选重整投资人。2022年8月16日，签署了重整投资协议。

2022年12月8日，召开债权人会议，裁定批准重整计划。

2022年12月22日，重整计划执行完毕。

重整基本上就这些步骤，部分步骤之间可同时、可先后进行，比如有的先召开债权人会议，有的先招募投资人。重整就盯住每个节点，所以说重整是ST个股的炒作中最简单的。

七、寻找退出的机会。要紧密结合所持有ST股票的情况，根据公告或者新闻寻找出端倪，以前很多人会说利好跌停出妖股，要结合实际情况，不要臆想，要实事求是，不能一概而论，要顺势而为，不要逆势遐想，有时盲盒中开出来的可能是鬼魅，例如:ST洪涛,所以找出退出的机会锁定收益很重要。

同时，做 ST 重整票有三个好处:一是每天的涨跌5%(300开头的我不做，风险太大，涨跌 20%风险难以控制)。二是重整票有清晰的时间限制，到了时间该解决的不解决，就会退场，失去继续参赛的资格，所以运动员永远比观众着急。三是ST的每一步操作都是明牌的，只要潜心研究，获利是肯定的，获利多少就取决于自身的认知了。

八、情绪的力量。前几天在网上看到有段话对我启发很大，是这么说的:很多人不理解徐翔，8000 做到 400E，徐翔的核心理解就是在情绪，不看基本面，不看估值，只看情绪看消息。我深以为然，他确实捉住了涨跌的核心，就是资金面的情绪，善于把握主力资金的意图。准确拿捏了情况变化的节奏,所以表现为精准的抄底和逃顶,但是右侧交易不要精准是明知的，

但是持股的核心就是感受和把握多空双方情绪的力量。重情绪逆消息逆散户，每天12小时复盘 20年如一日就这九个字。上述这段话很详尽的介绍了情绪的重要性。

今年 ST 板块从4月份 6000多点持续下杀到3690点止跌企稳，我理解的是这里面有国九新规和新 ST股的到来各机构的无差别抛售综合因素引起的情绪杀，给板块狠狠的砸出了一个深坑。

例如 ST 东园下杀到0.77元大资金进场翘板连续上涨至1.47这就是个股做多情绪引起的，短短几天利润翻倍，可以说是超跌反弹的典型案例。

我刚接触情绪这块，很多地方没有领悟明白，我个人的体会是这个情绪周期的过程就是大资金与我们散户博弈的过程，就像有的股友说:一只好的股票在它的长期上涨过程中，我们会接近无数次感受到相对负面的情绪，心情不佳，有时候就会想当然地联想公司有什么利空、大资金是不是跑路之类的，一次、两次，进而全盘否定当初的买入理由，做出高买低卖错误的决定。其实，公司还是那个公司，只是我们没有认知到位，自身的情绪善变罢了。

我觉的这股友讲的很好，讲的很真实，犹如讲到我自己以往的持股心态。后面我就在网上翻阅了资料，记录下来，慢慢领悟，看到了情绪周期，讲到固定完整的情绪周期主要有四个阶段:

第一阶段:启动发酵(连板个股出现);

第二阶段:主升高潮(板块鸡犬升天);

第三阶段:高位滞涨(核心高标滞涨);

第四阶段:全面退潮(核心龙头A杀);

不同周期，不同战法模式:

第一阶段:轻仓低位试错;

第二阶段:重仓做核心龙头，强更强;

第三阶段:规避中位股，挖掘热点补涨;

第四阶段:空仓。

那么如何判断个股情绪?个股来了做多情绪通常是连续暴涨，涨停，两三个涨停以后，放出巨量，成交量从起步时，突然放大几倍，到高潮时，换手率大于20%，有的会有40%，量是平时的几倍大。有时会连续的一字板，然后打开后放出巨量，却再也不连续上涨了，就再拉10-20%之间的震荡，成交量也巨大。

这些主要是情绪控制的，有柚子快速拉升，巨量带来换手，吸引散户，涨停是最吸引散户眼球的。情绪结束时，伴随着巨大的成交量在顶部，要果断的出局，否则股价回到起点，就会有巨大的损失。

今天就先整理到这，这段时间结合实操翻阅了很多资料，做了笔记，主要还是想有自己的一套操作模式，当然，在股市操作模式有很多种，适合自己才是最重要的。

另外，今天看到大V说:我的理念是“宁可不赚，不能大赔，向风险管理要收益”，一语惊醒梦中人，真的是受益匪浅。