2024年09月18日 01:53福建
美联储降息，就在9月20日。
降25bp还是50bp，带来的影响不一样。
作为全球资产的锚，美联储降息决定了几十万亿流动资产的方向，也是全球央行调整政策的参考。
根据历史经验，每次美联储降息之后：
资产的变化来说，美债>黄金>美股>美元>商品
全球其他市场的趋势，与各国的跟随政策有关。
如果跟着降息，力度如何也很重要。
可参考的历史经验：
商品>人民币汇率>债券>股票
区别在于哪里?
在于国家是生产输出国，还是消费输入国。
美国是消费国，他们降息之后，资产要避险，就会涌入美债和美金。
中国是输出国，我们跟随降息，商品更敏感，同时还要保汇率。
看懂这些宏观基础，你就能大概明白，未来中国跟随降息后，市场会如何反馈。
所以2700点重要吗？对国家来说，可能是敏感度最低的方向。
保卫不保卫指数其实都不是重点。
重点是我们的商品市场如何躁动，和汇率怎么保。
假期港股的黄金就跟着全球资本流动提前跟进了。
开盘后看黄金的合力，就知道A股跟不跟节奏了。
对机构配置来说。
全球降息周期，配美债几乎稳赢。
但A股的债嘛，只看央行想不想揍你，纵容一点就小赚，生气了就要挨打。
有风险的前提下，高股息资产和适当仓位的中债，依然是投资组合的选择之一。
是的，即使高股息回撤了好几年的股息后，依然是机构的好选择，因为A股确实没什么可选的中长期资产。
这一点不会因为银行的大回调而改变，也不会因为2700守不守而动摇。
特别是险资，几乎是当下市场唯一还在积极做多的机构，目前个股可以计入FVOCI账户，降低利润表的波动，所以险资增配A股意愿非常强烈，3季度你会发现越来越多的险资进入大量高股息的十大股东，成为真正的耐心资本。
而几十万亿的大公募躺平的躺平，融不到新基金就寸步难行，赎回冲击又不得不2700附近陆续卖出，已经是无解状态。
后续能指望的多头，只有坚定加仓的险资，和因为降息到处跑的滑头外资，以及随时墙头草的量化资金。
至于散户的力量，还是围绕各种妖股玩吧。
你赚的，是别人口袋里亏的，甚至你还可以核按钮大游资。
和降息不降息关系不大，还得自身心理素质强，短线水平高。
综上，降息之后可能发生的一些事情做个预判。
美股的风险很大，即使英伟达上周强了一会，但独木难支，降息带来的美股衰退会延续一段时间，做好过山车的准备。
商品尤其是避险属性，黄金和BTC，短期内要强于其他，大宗商品要看国内期货的提前反馈再考虑。
如果黄金股大票不涨，那大概率是被铜价拖累，因为黄金龙头同时也是铜的龙头，铜博弈衰退，金博弈避险，两者加起来博弈，机构大票的逻辑是铜（铜业绩风险大于黄金收益），游资小票的逻辑是金（干就完事），所以只能做小票，这样解释就明白了吧！
美债，中债皆可选，降息周期大概率不会拿错。
A股的变数，政策开始支持并购了，假期发酵了借壳并购的鼓励政策，国企龙头们续命+1，继续躺赢数涨停！
国企并购，假期后还是最靓的仔~