1. 注意这条线！

这两天板块轮动速度加快，连涨多日的科技股、昨天强势的军工等板块均在今天调整，前期盘整的种植、油气概念股走上来；以三峡能源为首的小票走得不错，反而贵州茅台、比亚迪等权重股有点退温。

当前市场处于这波行情的鱼尾阶段，鱼尾阶段的特点就是刺多，稍微不注意很容易被市场教训。比如今天上午芯片的快速杀跌就是一根典型的鱼尾之刺，以及今天上午脉冲的农业、油气采掘等脉冲的板块持续性一般，追高会很难受。

鱼尾阶段要做的就是防风险！怎么防？就是谨慎新开仓了，等待新主线的出现。尤其是我们吃完鸿蒙、半导体等板块的行情，千万要把握好胜利额果实。

随着科技股的退温，又到了孕育新的主线行情的阶段。在这个阶段一定要多留意有没有像之前科技股那样具有低位规模化启动的迹象的板块；看看是否有政策催化，或者出现预期差比较大的板块来个业绩大爆发，否则市场还是以混沌震荡为主。

简单来说，就是这个阶段市场要可能面临新旧主线切换，前期热点有些疲惫，需要寻找新方向，这些新方向要么大政策催化，要么是前期关注度不高的板块进行业绩爆发。但不会是当下市场活跃的板块，毕竟都已经都成明牌了，预期差才是资金炒作的动力。

如果要找业绩爆发的板块的话，可以重点关注业绩线，从近日盘面来看，市场也已经基本转向业绩线，根据去年中报预报期间科技和军工行业表现不错，目前科技股已经启动，昨天军工股开始启动。

其实我从6月11日开始就开始提醒大家重视中报业绩线了。每年临近业绩披露季，大资金都会把那些高景气、业绩有望高增长的赛道给翻一遍，这已经成为A股机构化趋势背景下的一个惯例，所以中报业绩线不能不重视。

再者，从整个宏观层面来看，美联储短期靴子已经落地，国内下一次货币政策窗口要等到7月下旬的政治局会议，中美之间短期也没有大的事件预期，基本上除了七一之外，当前对A股影响最大的因素就是中报业绩。

那当前A股主要有哪些高景气、中报业绩有望高增长的赛道？

我觉得二线白酒、锂电、军工上游、半导体（晶圆代工、成熟制程芯片、芯片设备）、医美、医药、扫地机器人这几个方向都可以重点留意。

最后，在提醒两个风险点：接下来三峡能源随时释放百亿成交量，现在还不清楚谁能摆脱三峡能源放量分歧时的影响；根据以往经验，润和软件预计在本周五复牌，在此之前鸿蒙概念股可能提前走弱。鸿蒙概念作为科技板块中的龙头分支，若出现大幅调整，可能联动其他科技板块走弱，后续值得观察一下。

2. 半导体

今天半导体芯片在低开后再度走强，领涨的依旧是功率半导体分支，扬杰科技、苏州固锝、斯达半导涨幅居前。驱动逻辑依旧是缺芯。

从交易的角度来看，半导体在开盘后25分钟之内快速直线回落2%，相较于前几天的顺风顺水，今天早盘的快速杀跌，确实吓人。若是昨天没有减仓，今天面对这种级别的快速杀跌，很多人很容易会在恐慌中含泪而逃的。毕竟没有多少板块能在连续大涨之后的快速杀跌，还能像今天板块这么运气好被拉上来。

在恐慌中含泪交出筹码，是人性。我在上周五讲过：目前半导体芯片行情聚焦过情绪了，随后还有一张反包卡值得期待。而这张反包卡在昨天就已经用上了，至此，该板块完整的主升流程已经走完，后面行情的确定性跟主升阶段比的话就要大打折扣了。因此，要怎么应对也就不言自明了吧。

此外，按照以往的行情：每一轮半导体景气周期，都是先从设备企业开始景气。因为设备的供给最具刚性，半导体制造企业必须在看到行业景气之前，提前至少1年向设备企业下订单，才能赶上行业景气的浪潮。所以设备企业能最先享受到半导体景气周期的收益，相关概念一般会先行上涨。随后，中游的制造企业拿到预订的设备，开始释放产能，业绩开始大幅增长。当我们看到制造企业领涨时，这时往往意味着当时处在半导体周期的中期位置。等到制造企业产能释放、出货量大增之后，对半导体材料的需求就上来了。所以，一般在半导体周期的晚期，材料企业开始领涨整个行业。

从目前来看，目前中游功率半导体由于受产品大幅涨价消息不断刺激表现还可以。也就是说半导体的行情还未结束，中线行情还在，等这波休整之后，这个板块还是值得留意，但我们需要耐心等待下一个相对安全的击球点。

3. 两桶油

今天两桶油概念走强，通源石油大涨超11%，石化机械涨停，中国石油涨5.28%、中石化涨3.26%。

驱动上，国际油价继续上涨，布伦特原油触及75元/桶，为2019年4月以来首次。

我在操盘总结《怎么看今天鸿蒙急拉？》一文中讲过：近期原油价格上涨主要是受到伊朗核协议受阻以及原油库存减少的共同推动。

6月18日，伊朗选出了一位强硬反美的新总统—莱希，今天莱希更是表示拒绝与拜登会面。按照目前的情形来看，短期内伊核协议估计无法达成，伊朗石油供应也不会那么快重返市场。原油供需预计将接下来旺季消费带动下持续去库，带动原油价格上涨。

根据OPEC+最新预测，原油库存7月底将低于2015-2019年期间五年的平均水平，9月-12月原油库存将至少减少200万桶/日。这意味着去年疫情造就的历史级高库存正在消失，为原油价格的上涨提供支持。

当前油价将维持目前高位，在此背景下，这个方向的相关概念股会有反复机会，但只适合低吸，不适合追涨，大家可以等到回调时再入手。

另外，我在6月11日整理的“油价上涨受益股”，目前还有参考意义。

4. 值得注意的：

（1）种业

今天种业股表现十分亮眼，神农科技大涨超13%，敦煌种业、福建金森、众兴菌业等纷纷涨停。

消息上：全球农业科技巨头先正达集团拟于科创板IPO，若上市成功，先正达市值或达600亿美元。“世界粮仓”巴西正临91年来最严重的干旱，大量生活供水水库的蓄水量见底，甚至已经波及到玉米、大豆、咖啡等农作物生产，或将威胁巴西国民的粮食安全。

根据联合国粮农组织公布的粮价指数，从去年8月至今已经大涨了37%，逼近了历史高位。粮食安全是国之根本，为保障粮食安全，我国近期农业各项政策密集出台，这也给到一定的炒作预期，但这个板块的持续性一般，操作难度有点大。

（2）军工

今天军工走出分化行情，板块内两大派系表现差异大：

1）消息派：以爱乐达为代表的受昨天歼20消息刺激的大涨股，在早上开盘后快速回落，成了获利筹码兑现的主要对象，也是今天拖累板块的一个分支；

2）有硬逻辑支撑的业绩派：以西部超导、火炬电子、宏远电子为代表的军工上游（原材料、元器件），今天开盘顶着板块回落的炮火依然往上脉冲。

其实军工的行情还未结束，但这个板块更多的是反复行情，比较适合低吸或者做波段高抛低吸。至于赚了什么时候跑？我觉得赚了都可以减仓，就像昨天讲的：但凡是赚钱而兑现落袋为安的交易都是一笔好交易，没必要纠结。

（3）医药

经过两周多的回调，医药板块最近在走反弹，再者最近市场也已经转向业绩线，业绩高增长的医药分支方向有望迎来炒作。

1）医药外包CXO：受益于国内外新药研发外包需求持续旺盛，行业高景气延续，相关公司业绩有望保持高增长，中报行业平均净利润增速有望达到40%。

2）专科医院：国内新冠疫情总体控制形势良好，诊疗服务需求已重回疫情前增长态势，行业在去年上半年较低基数的背景下有望实现高增长。

3）新冠疫苗及产业链：随着国内多款疫苗陆续投入使用，研发企业开始兑现业绩，接种进度加速推进，总体仍供不应求，疫苗产业链相关公司业绩有望得到明显增厚，中报行业平均净利润增速有望翻倍。

基于以上内容，我今天整理了一份“医药高景气分支概念股”，供大家参考。

小结

整体来看，市场可能要面临风格变盘，前期热点有些疲惫，需要寻找和重视一些新的方向。

（来源：投研派的财富号 2021-06-22 19:03） [点击查看原文]